ETF простыми словами

Содержание

ETF – что это простыми словами

Что такое ETF простыми словами?

Представьте себе, что вместо одной акции компании вы решили купить сразу 30 акций разных компаний. Зачем это нужно? Банально – для страхования ваших инвестиций. Первое правило инвестирования: не класть все яйца в одну корзину. Что же, для этого вам потребуется потратить довольно много денег, ведь некоторые акции могут стоить весьма прилично, при этом цена акции не отражает общую стоимость компании.

А если вы хотите собрать акции в своем портфеле с разным весом, то задача становится еще сложнее. Допустим, вы хотите, чтобы Сбербанк занимал 15% вашего портфеля, Газпром 13%, Лукойл 12%, а остальные 27 компаний суммарно занимали 60%. Проводить его балансировку будет еще сложнее. Вдобавок вам нужно будет активно мониторить происходящие события со всеми включенными компаниями, чтобы не вышло так, что компания близка к банкротству, а вы до сих пор ее держите.

Звучит сложно, не правда ли?

И здесь на помощь инвестору приходит ETF. Говоря простыми словами, ETF (расшифровывается как торгуемый на бирже фонд) – это такая «акция», которая содержит в себе несколько других акций. Покупая 1 акцию ETF, вы покупаете все входящие в него акции в определенной пропорции. Если фонд на 10% состоит из акций Сбербанка, то, купив 1 акцию этого фонда, 10% стоимости акции будет приходиться на акции Сбербанка. Есть биржевые фонды, под управлениями которых находятся десятки миллиардов долларов. Российские ETF существенно скромнее: обычно под их управлением суммы в пределах миллиарда долларов.

ETF позволяют вместо покупки 1 компании, купить сразу десятки компаний, входящих в его портфолио.

Биржевые фонды и ПИФы похожи друг на друга: они помогают инвестору диверсифицировать свои вложения. Более подробно мы рассмотрим первые, о вторых же расскажем в отдельной статье.

Формальное определение

ETF – это торгуемый на бирже фонд (с английского exchange traded fund), который отслеживает индекс, облигации, драгоценные металлы или другие активы. «Торгуемый на бирже» означает, что любой инвестор может купить его акции, также как и обычные акции компаний. В этом ETF отличается от взаимных фондов или ПИФов, которые на бирже не представлены. Стоимость 1 акции ETF может постоянно меняться в течение дня. Как правило, ETF обладают большей ликвидностью и взимает меньшую комиссию за управление, чем ПИФы и взаимные фонды. Это свойство делает их весьма привлекательными для инвесторов.

Торгуемые биржевые фонды, отслеживающие какой-либо индекс (например, Индекс Московской Биржи или S&P500), обычно называют индексными фондами.

Акция фонда может быть куплена, продана или передана так же, как обычная акция. Что логично: ведь акции ETF публично торгуются на бирже.

Чем ETF отличается от обычных акций?

Общие характеристики мы уже частично обсудили. Давайте теперь обсудим, чем же отличаются биржевые фонды от обыкновенных акций.

Диверсификация. Покупая 1 акцию фонда, вы приобретаете небольшие доли всех принадлежащих ему акций. Таким образом, банкротство одной из компаний не грозит вам потерей всех ваших средств.

Способ владения. В отличии от обыкновенных акций, вы не владеете акциями компании напрямую. Вы не сможете принимать участие в голосованиях и собраниях акционеров.

Комиссии. Торгуемые на бирже фонды берут определенную комиссию за управление. У крупных фондов она обычно небольшая, но все же есть. Например, комиссия может составлять 0.1% годовых. Точный размер комиссии вы можете выяснять в описании интересующего вас ETF.

На всякий случай напомню читателям, что ETF и торгуемый на бирже фонд – это одно и то же.

Чем ETF отличается от ПИФов?

Главное отличие от ПИФов – ETF торгуется на бирже. То есть вы можете покупать и продавать ETF на рынке в соответствии с его текущей стоимость. Вы можете продать, а затем купить бумагу назад в течение одного дня.

В этом смысле ETF больше похожи на обычные акции или облигации.

ETF часто привязывают к какому-либо индексу. То есть это не просто «мнение управляющего» или абстрактный портфель американских/российских/европейских акций, а портфель бумаг, составленный с весами, пропорциональными весу акций в соответствующем индексе.

Как инвестировать в ETF?

Для того, чтобы инвестировать в ETF, вам необходимо открыть брокерский счет и получить доступ к бирже.

Но есть и ограничения. Брокеры могут не предоставлять доступ на некоторые торговые площадки. Так, например, российские брокеры не дают прямой доступ на американский рынок неквалифицированным инвесторам. А без доступа у вас не будет возможности купить крупнейшие из доступных индексных фондов, отслеживающие индексы S&P500 и Dow Jones Industrial Average.

Впрочем, ситуация должна измениться, так как Санкт-Петербургская биржа объявила, что позволит совершать сделки с крупнейшими мировыми ETF на своей площадке, в том числе неквалифицированным инвесторам.

Преимущества ETF

Владея ETF, инвесторы получают диверсифицированный портфель, так же как и возможность использовать такие инструменты, как короткая продажа и плечи. Инвестор может приобрести 1 акцию ETF, в то время как составление портфеля из включенных в данный ETF бумаг потребует гораздо больших вложений. Минимальных требований на вложения в ETF не предусмотрено: инвестор может приобрести всего 1 акцию.

Недостатком же можно назвать комиссию на управление и непрямое владение акциями.

ETF и индексы

Некоторые биржевые фонды называются индексными. Это означает, что состав этих биржевых фондов отражает некоторый индекс, например индекс ММВБ или Доу-Джонс. То есть биржевой фонд покупает и продает бумаги в зависимости от веса компании в индексе. Чем он больше – тем больше бумаг данной компании будет в портфолио фонда.

Примеры индексных ETF:

iShares MSCI Russia ETF, тикер ERUS (повторяет индекс MSCI Russia)

SPDR S&P 500 ETF, тикер SPY (повторяет индекс S&P500)

SPDR® Dow Jones Industrial Average ETF, тикер DIA (повторяет индекс Dow Jones Industrial Average)

Крупные индексные биржевые фонды славятся своими низкими комиссиями. Например, комиссия за управление SPY составляет всего 0.09%! То есть меньше одной десятой процента.

Чем крупнее индексный фонд, тем более привлекательную комиссию он может себе позволить.

Какие ETF доступны на Московской бирже?

На сайте московской биржи приведен полный список доступных ETF. Среди них есть фонды на акции, облигации, драгоценные металлы. Если будете выбирать из этого списка, обязательно обратите внимание на те пункты, которые мы упомянули выше в разделе про выбор ETF. Большинство фондов на Московской бирже реинвестируют доход и берут достаточно существенный процент за управление.

Использование для ИИС

Биржевые фонды, работающие с российскими ценными бумагами, можно использовать для получения налоговых вычетов в рамках ИИС.

За более подробной информацией нужно обращаться к управляющей фондом компании. Например, биржевой фонд FXRB позволяет покупать свои акции с сохранением российских налоговых льгот.

На иностранные ETF данное правило, к сожалению, не распространяется.

ETF и дивиденды

Когда в биржевой фонд включены акции или облигации, встает вопрос, что происходит с дивидендами и купонными выплатами.

Владельцы акций ETF обладают правом на получение полагающихся им дивидендов и купонных выплат. Они также могут получать выплаты в случае ликвидации фонда.

К примеру, биржевой фонд DIA по индексу Dow Jones выплачивает дивиденды ежемесячно. Хотя более распространенными являются ежеквартальные выплаты.

Альтернативой выплатам является реинвестирование. Так поступает биржевой фонд по российским еврооблигациям FXRB.

На что обратить внимание при выборе ETF?

В первую очередь, стоит обратить внимание на то, как выбираются бумаги в данный биржевой фонд. Какой индекс или бенчмарк лежит в основе фонда.

Во-вторых, обратите внимание на размер комиссии. Это очень-очень важный параметр. На отрезке в несколько лет даже различие в одну десятую процента будет давать существенный результат. Приведем простую выкладку. Каждый год мы покупаем акции ETF на 100 000 рублей, ежегодная доходность составляет порядка 10%, в одном случае комиссия фонда 0.1% годовых, в другом 1%:

ГодФонд с комиссией 0.1%Фонд с комиссией 1%
1109890.00108900.00
2230648.12227492.10
3363349.22356638.90
4509174.45497279.76
5669421.81650437.66
101742152.551646634.30
153461175.183172388.15
206215863.455509200.69

Таким образом, фонд с комиссией 0.1% спустя 20 лет продемонстрирует доходность почти на 13% лучше. А учитывая правило сложных процентов, этот разрыв будет продолжать расти.

В-третьих, узнайте, как фонд поступает с дивидендами и купонными выплатами. Возможны два варианта: они либо выплачиваются, либо реинвестируются. Оба варианта приемлемы и зависят от предпочтения инвестора. Вариант с реинвестированием позволяет сразу пускать деньги в новые активы, но при этом лишает инвестора пассивного дохода.

На какую доходность можно рассчитывать?

Важно понимать, что разные ETF дают разную доходность. ETF вполне могут быть убыточными.

Например, доходность одного из крупнейших биржевых индексных фондов SPY (повторяющего индекс S&P500) составляла в разные годы:

ГодДоходность, %
2008-37.00
200926.46
201015.06
20112.11
201216.00
201332.39
201413.69
20151.38
201611.96
201721.83

При этом даже профессиональные хедж-фонды на длинной дистанции не всегда могут превзойти показатели индексов. Самым известным противостоянием является спор Уоррена Баффетта и Protege Partners о том, кто продемонстрирует лучшую доходность: индекс S&P500 или хедж-фонды. Баффет поставил на индекс и победил.

Результаты оказались впечатляющими. Средняя ежегодная доходность индекса обгоняет лучший результат хедж-фондов на целых 2%.

Как подсказывает название, «Fund of funds» составлялись не из одного хедж-фонда, в выборку включено более 200 хедж-фондов.

Подводя итог, можно сказать, что ETF является очень удобным и важным инструментом для инвестора. Они позволяют диверсифицировать и защищать вложенные средства.

Многие ETF производят регулярные выплаты дивидендов и купонов, обеспечивая инвестора стабильным пассивным доходом.

При этом существует масса биржевых фондов: есть фонды сосредоточенные на IT-секторе, недвижимости, дивидендных аристократах, небольших компаниях, компания разных стран и так далее. Это позволяет каждому инвестору подобрать ETF в зависимости от своих предпочтений и ожиданий.

Биржевые ETF-фонды: определение понятия как работают, как инвестировать в ETF, риски и возможный доход

ETF – это возможность заработать для тех, кто хочет инвестировать по принципу “купил и забыл”. Таких инвесторов еще называют пассивными. До появления ETF пассивному инвестору фактически были доступны только банковские депозиты и ПИФы. Но ситуация изменилась. Однако возникают вопросы: что такое ETF; какие возможности он дает обычному инвестору; какие риски несет; что нужно сделать, чтобы начать зарабатывать на ETF.

ETF-фонд – что это такое и как работает

Аббревиатура ETF обозначает exchange traded fund – биржевой инвестиционный фонд. Каждый такой фонд имеет базовый актив, в качестве которого выступают акции, облигации, сырье и т. д. Проще говоря, это инструмент, представляющий собой уже готовую корзину инвестиций.

Работает он по следующей схеме:

  1. Управляющая компания принимает решение о создании фонда.
  2. На выделенные средства закупается актив, например ценные бумаги компаний определенной отрасли.
  3. Происходит эмиссия акций фонда, они реализуютсяна бирже.
  4. Инвестор приобретает акции фонда. Его итоговая прибыль или убыток определяется разницей в цене между покупкой и последующей продажей, а также дивидендами, полученными за период удержания, если политика фонда предполагает их выплату.

Структура ЕТF-фондов

Структура этого биржевого инструмента зависит от того актива, на основе которого он создан. Например, в состав FXRU входятроссийские корпоративные облигации.

Аналогично формируются отраслевые фонды. Например, FXIT включает акции компаний американского ИТ-сектора – ценные бумаги более 90 эмитентов. Существуют товарные ETF, например FXGD, стоимость которого привязана к цене золота.

Кроме того, есть еще несколько разновидностей фондов, не представленных на ММВБ:

  • связанные с недвижимостью;
  • инверсные, стоимость которых растет при падении цены базового актива;
  • валютные;
  • использующие маржинальную торговлю.

Вкладывая деньги в биржевой фонд, человек автоматически диверсифицирует свои инвестиции между всеми компаниями, входящими в применяемый индекс.

Чем ETF отличается от обычных акций

Главное отличие приобретения фонда от покупки акции в том, что это действие создает диверсифицированный портфель. Человек, ставший владельцем активов, выпущенных одной компанией, зависит от ее успехов на рынке. Если выбранная фирма разорится, вложенные в нее деньги будут потеряны.

Капитал держателя ETF менее подвержен риску. За счет того, что в фонд входят бумаги большого количества компаний, падение цены при возникновении проблем у части из них нивелируется ростом стоимости остальных.

Альтернатива покупке ценной бумаги биржевого фонда в части диверсификации вложений – самостоятельное приобретение акций всех входящих в него компаний. Однако такой шаг требует наличия крупной суммы для инвестиций и приводит к лишним расходам в связи с комиссиями брокера и биржи.

Чем ETF отличается от ПИФов

Несмотря на схожесть этих инвестиционных инструментов, они имеют ряд ключевых отличий:

  1. Наличие информации о структуре.Сведения о том, какие активы и в каких пропорциях формируют ETF, можно получить в любое время. Перечень ценных бумаг, на которых строится паевой инвестиционный фонд, оглашается один раз в квартал, при этом их соотношение неизвестно.
  2. Величина комиссии на управление.Для биржевого фонда этот показатель находится в пределах 1% в год, для ПИФа может достигать 5%.
  3. Порог входа.Для ETF, доступных на Московской бирже, это значение начинается от 560 рублей. Стоимость пая существенно выше.
  4. Легкость покупки.Приобрести ценные бумаги фонда можно онлайн – достаточно иметь действующий брокерский счет. Для того чтобы купить пай, требуется посетить офис управляющей компании.

Доходность и риски фондов

Статистика торгов показывает, что фонды, связанные с акциями, демонстрируют более активную динамику цены, чем ETF-облигации. Гарантии увеличения цены фонда нет. Его доходность определяется стоимостью базового актива.

Целесообразность приобретения таких ценных бумаг обусловлена тем, что на длинных отрезках рынок растет.

С инвестициями в ETF-фонды связаны следующие риски:

  • рыночный риск – шанс падения котировок инструмента;
  • риск ликвидности – невозможность быстрой продажи;
  • валютный риск – падение стоимости валюты фонда;
  • инфляционный риск – связан с высоким уровнем инфляции и возможностью того, что доходность, полученная с помощью фонда, окажется ниже этого показателя;
  • ошибки в следовании индексу – возникновение существенной разницы в стоимости ценных бумаг фонда и базового актива.

Кроме того, существуют риски, связанные с банкротством управляющей компании, ликвидацией фонда и др.

Преимущества и недостатки ETF

Главное достоинство этого биржевого актива – диверсификация вложений.

Кроме этого, можно выделить:

  • низкий порог входа;
  • возможность инвестировать в любой сектор экономики;
  • возможность покупки и продажи в течение всего биржевого дня.

К недостаткам этого инструмента относятся:

  • наличие комиссий;
  • разница между ценой инструмента и чистых активов;
  • возможность овертрейдинга (торговли сверх имеющихся средств).

Инвестиции в ETF

Существует несколько вариантов инвестиций в этот инструмент. Самый простой – открыть брокерский счет или ИИС. Покупка производится аналогично приобретению акций и облигаций. Нет необходимости иметь счет в USD для иностранных активов. Главный недостаток такого подхода – ограниченное количество ETF, доступных в России.

Второй способ – завести счет у заграничного брокера. При этом появляется возможность вложений в существенно большее число фондов. Однако при этом возникает обязанность подавать декларацию 3-НДФЛ. Российские компании сами выступают в роли налогового агента.

Кроме того, инвестировать в ETF можно, приобретая паи ПИФов, в состав которых входит этот биржевой инструмент. Но это самый невыгодный метод, поскольку он влечет высокие комиссионные расходы.

Какие ETF доступны на Московской бирже

На ММВБ доступно 16 видов этого инструмента инвестиций, из них 5 в качестве базового актива имеют облигации (государственные и корпоративные российских и иностранных эмитентов), 10 – акции (российских и заграничных компаний) и 1 – золото.

ETF на Московской бирже – это способ инвестирования в зарубежные активы. Ценные бумаги иностранных компаний на ней не представлены. Приобрести их в России можно только на Санкт-Петербургской бирже.

На что обратить внимание при выборе ETF

Назвать однозначно лучшие решения нельзя. То, какому из существующих ETF отдать предпочтение, определяется целями, которые должны быть достигнуты с помощью вложений.

Один из ключевых факторов при выборе – желание инвестора получать дивидендный доход. Его наличие определяется политикой фонда и законодательством страны, в которой он создан. Представленные на ММВБ российские ETF не предполагают таких выплат. Все полученные от входящих в их состав активов дивиденды реинвестируются. Тем самым повышается стоимость ценных бумаг фонда. Такие активы не подходят тем, кто ориентирован на получение постоянного дохода от вложений. Им следует использовать иностранные инструменты.

Если же целью инвестирования является накопление фиксированной суммы или приумножение капитала, то такой подход имеет три преимущества:

  • обязанность по уплате НДФЛ возникает только при продаже актива;
  • нет необходимости тратить время на самостоятельное реинвестирование;
  • экономия на комиссиях, которые пришлось бы платить, вкладывая полученные дивиденды в новые активы.

Кроме того, следует учесть горизонты инвестирования. Если планируется вложить деньги на короткий срок (2–3 года), предпочтительно использовать ETF на облигации. Чем дольше планируется удерживать активы, тем больший процент в портфеле должен приходиться на фонды, работающие с акциями.

Важную роль играет готовность инвестора к риску. Тем, кто предпочитает минимизировать этот фактор, не следует использовать инверсные инструменты и фонды, инвестирующие с использованием кредитного плеча. Также не следует вкладывать все средства в активы одной страны или отрасли.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

ETF простыми словами

Чтобы собрать портфель из разных ценных бумаг , обычному инвестору могут потребоваться большие вложения. Акции отдельных компаний стоят довольно дорого.

Например, одна акция класса А инвестиционной компании Berkshire Hathaway миллиардера Уоррена Баффета стоит $340 185 (₽21,7 млн) за бумагу. Одна акция швейцарского производителя шоколада Lindt стоит немного дешевле — $92 639 (₽5,9 млн). Акцию агрегатора бронирования туристических услуг и отелей Booking Holdings можно купить за $1893 (₽121 тыс.), а бумагу самой большой торговой площадки в мире Amazon — за $1856 (₽118,4 тыс.).

В этой ситуации может выручить инвестиционный фонд. В фонде аккумулируются деньги большого количества частных инвесторов. Специальная организация — управляющая компания — приобретает на деньги, собранные в фонде, различные акции или другие активы, формируя нужный инвестиционный портфель и управляя им.

Покупая пай или акцию фонда, инвестор практически вкладывается сразу во все ценные бумаги или активы, которыми владеет фонд.

ETF (сокращение от Exchange Traded Fund) — это фонды, чьи акции можно купить и продать на бирже. Учреждает такой фонд и управляет им компания, которую называют ETF-провайдером. Один провайдер может управлять сразу несколькими фондами.

Частные инвесторы могут купить биржевые фонды на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). На биржевые фонды распространяется льгота на долгосрочное владение бумагами.

Есть ли ETF на Московской и Санкт-Петербургской бирже

Впервые ETF появились на Московской бирже в 2013 году. К концу января 2020 года на бирже можно купить акции 18 иностранных биржевых инвестиционных фондов. Там представлены фонды от провайдеров FinEx и ITI Funds, доступные для покупки частному инвестору.

На Санкт-Петербургской бирже торгуются бумаги 85 фондов, в том числе крупнейших мировых провайдеров — Vanguard, iShares, SPDR, Invesco, но доступны они только «квалифицированным инвесторам».

Активы биржевых фондов могут состоять из акций и депозитарных расписок из индексов Мосбиржи, акций IT-сектора США, золота и серебра, валюты, еврооблигаций российских корпоративных эмитентов , акций из индексов MSCI, краткосрочных казначейских облигаций США, акций компаний Австралии, США, Японии, Китая, Великобритании и Германии.

Сколько стоит одна акция ETF

Стоимость акций фондов на Московской бирже начинается от ₽1, или $0,02. За эту сумму можно купить бумагу FinEx Global Equity UCITS ETF. В портфель фонда входят акции компаний США, Германии, Японии, Великобритании, Китая, Австралии и России. Дополнительную доходность фонд обеспечивает реинвестированием всех полученных дивидендов.

Одну акцию FinEx Rus Eurobonds ETF, который инвестирует в российские еврооблигации, можно купить за ₽780. В этот фонд входят еврооблигации более чем десяти эмитентов, в том числе «Газпрома», ЛУКОЙЛа и Сбербанка.

Акция ITI Funds RTS Equity ETF стоит ₽1970. В состав активов фонда входят топ-50 акций российских компаний по капитализации и ликвидности .

Комиссия провайдера фондов, которые торгуются на Московской бирже, составляет от -0,1% (минус 0,1%, то есть отрицательная комиссия) до 1,39% в год от стоимости активов. Она удерживается равномерно и ежедневно из стоимости активов ETF. С брокерского счета клиента ничего дополнительно в пользу провайдера не списывается.

Расчеты по сделкам осуществляются так же, как и по сделкам с акциями — на второй день после покупки, в режиме торгов Т+2. Дивиденды компаний, входящих в фонд, переводятся провайдеру, а он, в свою очередь, может их реинвестировать в базовые активы или выплатить владельцам своих собственных бумаг.

Если провайдер принимает решение закрыть какой-либо ETF, администратор фонда распродает из него активы, а полученные деньги переводит инвесторам на брокерский счет или ИИС.

Чем ETF интересны обычному инвестору

Покупка ETF доступна большинству частных инвесторов и не требует специальных знаний и профессиональной квалификации. Низкая цена бумаг позволяет начать инвестировать с небольших сумм. Купить ETF достаточно просто — для этого достаточно открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или брокерский счет и подать заявку на покупку выбранного фонда.

Сделки с данными бумагами можно совершать в любое время работы биржи, как и с другими акциями. Но если купить акции ETF на обычный брокерский счет и не продавать их минимум три года, можно не платить НДФЛ с дохода от продажи ETF. При покупке с использованием ИИС можно получить налоговый вычет с внесенной суммы или не платить НДФЛ с дохода по счету.

Состав портфеля фонда доступен владельцам бумаг в любой момент времени, изменения цены купленного актива видно сразу — они происходят в онлайн-режиме вместе с ценой всего портфеля фонда. Так как инвестиционные фонды вкладывают средства сразу в большое количество разных ценных бумаг, это снижает общий уровень риска для инвестора.

Кроме того, фонды удобны тем, что дают возможность экономить на брокерских комиссиях. Например, инвестор может вложить средства в глобальный рынок акций через покупку «одной акции» специализирующегося на таких бумагах ETF — и ему не придется платить отдельную комиссию за сделки по каждой бумаге.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Биржевой фонд, вкладывающий средства пайщиков в акции по какому-либо принципу (индекс, отрасль или страна) Экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги. Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги. Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании Американский бизнесмен, крупнейший в мире портфельный инвестор. Основной владелец и генеральный директор инвестиционного холдинга Berkshire Hathaway. Свою первую инвестицию Баффет совершил в 11 лет. Заняв у отца деньги, Баффет купил три акции компании Cities Service Preferred за $38, которые затем продал по $40. Позднее проданные акции взлетели до $200. По словам Баффета, «жизнь уже тогда преподала первый урок инвестирования — терпение вознаграждается». Основная стратегия Баффета — покупать в расчете на долгую перспективу акции, недооцененные по фундаментальным показателям. Имеет устоявшееся прозвище «Оракул из Омахи». Сейчас состояние Баффета оценивается журналом Forbes в $84 млрд Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди – например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации

Инвестирование в ETF фонды: правила, особенности, размер прибыли

Акции и облигации уже стали привычным инструментом вложения свободных средств. Однако продвинутые инвесторы всё чаще ищут альтернативные варианты, надеясь получить высокий доход. Одним из таких вариантов является ETF, представляющий собой биржевой фонд ценных бумаг. Выясним, подходит ли этот вариант начинающим инвесторам и в каком случае следует предпочесть ETF классическим ценным бумагам.

Что такое ETF

Первое правило осторожного инвестора гласит: «Прежде чем приобретать незнакомые финансовые инструменты, нужно разобраться, как они работают». Последуем ему. Если говорить простыми словами, ETF – это некий фонд, торгуемый на бирже единым пулом. Что входит в этот фонд? Обычно его составляют ценные бумаги (акции, облигации, депозитарные расписки), объединённые общим признаком. Исходя из него, ETF подразделяют по типам.

Принято выделять виды ETF, привязанные к:

  • индексам – S&P500, Dow Jones, Московской Бирже, РТС;
  • странам или регионам – американские, российские, азиатские;
  • конкретным голубым фишкам;
  • секторам экономики – энергетика, фармацевтика, добывающая промышленность, IT;
  • товарам – нефть, золото, зерно, металлы;
  • валютам и криптовалютам.

Чтобы стало понятно, что такое ETF, поясним: это аббревиатура термина Exchange Traded Fund, используемого на бирже. Говоря простыми словами, можно купить несколько десятков различных акций голубых фишек или ценные бумаги фонда, в который они входят. В этом случае достигается столь привлекательная для каждого инвестора диверсификация активов. Если котировки одних акций упадут, то других – наверняка вырастут, и инвестор всё равно будет в плюсе.

Во что вкладываются владельцы ETF

По сути инвестор получает в своё распоряжение производный финансовый инструмент, который можно хранить определённое время и продать при увеличении его стоимости на бирже. Поэтому ответ на вопрос, что такое ETF, очевиден – это ещё один способ диверсификации портфеля ценных бумаг.

Важным аргументом в пользу приобретения ETF является возможность выбора типа фонда. На сегодняшний день их три:

  • общие трасты без реинвестирования доходов;
  • открытые индексные фонды;
  • доверительные трасты.

Как узнать состав ETF фонда

Можно действовать двумя способами:

  • на сайте компании-эмитента;
  • через специализированные ресурс, например, ETFdb.com, ETF.com, Morningstar.com по тикеру.

Преимущества и недостатки

Первое и основное достоинство инвестирования в ETF фонды – экономия времени и сил инвестора. Простыми словами: легче и быстрее купить таких 10 расписок, чем 100 акций различных компаний на ту же сумму. Что ещё важно? Меньше порог входа: акции фонда могут быть в несколько раз дешевле бумаг составляющих его компаний. Дополнительный бонус: снижаются расходы инвестора за счёт минимизации комиссионных выплат брокеру.

Недостатки инвестирования в ETF лежат на поверхности:

  • доходность инструмента равна среднерыночной, поскольку она привязана к колебаниям соответствующего индекса. Если рынок падает, вы будете нести убытки;
  • сложно выбрать подходящий фонд (мешает отсутствие информации, невозможность точно спрогнозировать риски);
  • акции зарубежных фондов покупают только через иностранных брокеров, на Мосбирже таких инструментов пока немного.

Анализируя плюсы и минусы ETF, нужно принимать значимые для вас факторы и помнить: неоспоримое преимущество для одного инвестора становится серьёзным недостатком для другого.

Различия ПИФа и ETF

Прежде чем приобретать какой-либо актив, рекомендуется досконально его изучить. Поэтому если вы ещё не разобрались, как работает ETF, сравните его с ПИФом. Что у них общего:

  • оба представляют собой финансовые инструменты, состоящие из нескольких активов;
  • имеют низкий входной порог – от одной акции или одного пая;
  • необходимо платить комиссионное вознаграждение за управление.

По ряду признаков ETF и ПИФы разнятся:

  • ПИФ формируется до выхода на рынок, ETF – в течение срока торговли;
  • доходность ПИФа зависит от профессионализма управляющего, ETF – точно повторяет «материнский» индекс;
  • ПИФ торгуется один раз в день, ETF – в течение торговой сессии.

Хотя ПИФы и ETF сходны по ряду характеристик, некоторые различия между ними довольно существенны. Поэтому имеет смысл вложиться в актив, полностью отвечающий вашим запросам.

Стоимость акции ETF

Процесс формирования цены любого финансового актива базируется на нескольких факторах. Среди них рыночные, конъюнктурные, политические, сезонные. Соответственно, доходность ETF также зависит от ситуации на московской бирже. Акции фонда дорожают и дешевеют в соответствии с изменением котировок входящих в них акций.

Предположим, инвестор приобрёл акции американского фонда FXIT, базирующего на индексах ведущих IT-компаний. Очевидно, что котировки этих бумаг зависят от общего состояния отрасли, совершённых научных открытий, экономических решений руководства США и даже политической ситуации в мире.

Поэтому выбор конкретного ETF может быть как удачным, так и провальным. От потери средств при покупке тех или иных акций инвестора спасёт только доскональное изучение описания фонда, тщательный анализ рыночной ситуации и развитая интуиция.

Платят ли ETF дивиденды

Ответ на вопрос, стоит ли покупать ETF, во многом зависит от возможности получать по ним дополнительный доход в виде дивидендов. И здесь для инвесторов есть хорошие новости: сроки выплат по этим акциям варьируются: один раз в месяц, в квартал или в год. Всё зависит от того, какой именно ETF выбрать.

Большинство американских фондов платит дивиденды ежеквартально. Доходность по ним находится в пределах 4-5% годовых.

Ежемесячную дивидендную выплату предлагают менее крупные ETF, инвестирующие в облигации, недвижимость, товары широкого потребления. Здесь доходность может составить до 6% годовых.

На отечественном рынке стоит отметить акции фонда ETF RUSE выплачивающего дивиденды в американской национальной валюте один раз в год.

Где и как можно купить ETF

Самый простой и очевидный шаг – приобрести акции фонда у российского брокера. Преимущества такого варианта очевидны:

  • нет языкового барьера, интерфейс личного кабинета на сайте понятен и доступен;
  • за торговлю ETF взимается меньшая комиссия, поскольку не нужно платить за конвертацию валюты;
  • отечественные ETF подлежат льготному налогообложению.

Однако есть и минусы: чтобы инвестировать в ETF в России, необходим статус квалифицированного инвестора. А он предоставляется только лицам с большим опытом работы на финансовом рынке и достаточным количеством капитала.

Можно инвестировать в ETF через зарубежные дочерние компании российских брокеров. Как именно это сделать, придётся узнавать на их официальных сайтах.

Третий вариант – приобретение акций фонда у зарубежного брокера. Сегодня этот способ вполне легальный: россияне вправе покупать акции иностранных компаний и выводить деньги за рубеж. Недостаток такого варианта – высокий порог инвестирования: у ряда компании размер первоначального депозита равен $1000.

Как подобрать подходящие ETF

На американском рынке с помощью ETF удовлетворяются любые капризы инвестора. Несложно приобрести бумаги фондов, повторяющих динамику рынка или движущихся противоположно ему. Можно выбрать ETF как с двойным, так и с тройным плечом. При необходимости с их помощью легко инвестировать либо, наоборот, спекулировать.

На Мосбирже выбор куда скромнее: сегодня здесь предлагается чуть больше десятка ETF. Но от этого выбор проще не становится. Вопрос о том, как купить ETF на московской бирже с максимальной прибылью, становится головной болью инвесторов. Чтобы ответить на него правильно, необходимо:

  • чётко сформулировать инвестиционную стратегию – активная, умеренная, пассивная;
  • выбрать подходящие базовые активы.

Если первый пункт напрямую зависит от опыта и знаний инвестора, то второй предполагает его умение находить финансовые инструменты, исходя из выбранной стратегии.

Как заработать на ETF

Акции фондов представляют собой инструмент для длительного инвестирования. Спекуляция ими не имеет смысла: для этой цели больше подходят высоколиквидные акции известных эмитентов. Классические ETF – это инструмент для осторожных инвесторов, придерживающихся стратегии «купи и держи».

Ответ на вопрос, сколько можно заработать на ETF, зависит от того, какие именно акции вы купили. Если это бумаги американского фонда, выплачивающего дивиденды, то совокупный доход будет складываться из роста курсовой стоимости акций и, собственно, дивидендных выплат.

Если же ваш выбор пал на бумаги отечественного ETF, то здесь можно рассчитывать только на то, что реинвестированные управляющей компанией дивиденды со временем увеличат стоимость акций и их удастся выгодно продать.

Что делать с ETF дальше

Альтернатив после покупки этих ценных бумаг две:

  1. Купить и регулярно получать дивиденды (так может продолжаться сколь угодно долго).
  2. Продать после того как акции подорожают (например, на 20%). Но этого может никогда не произойти.

В целом, при инвестировании в ETF, как и в любые другие финансовые инструменты, необходима разумная осторожность. Если желаемый уровень прибыли достигнут, имеет смысл зафиксировать доход. В тех случаях, когда инвестиционная стратегия выбрана неверно, стоит продать бумаги с минимальным убытком.

Если вам нужна БЕСПЛАТНАЯ юридическая консультация, задайте свой вопрос по телефону

8 (800) 350-84-13 доб. 714 – БЕСПЛАТНЫЙ для регионов России

Что такое ETF простыми словами

Биржевые инвестиционные фонды или ETF – это инвестиционные фонды, ценные бумаги которых котируются на биржах. ETF фонды приобрели широкую популярность за последние несколько десятков лет.

Что такое ETF

Говоря простыми словами, ETF – это «корзина с акциями». То есть, инвестиционный фонд, который следит за изменениями значений индекса и котируется на биржах как одна ценная бумага. Рост стоимости ETF фонда указывает на его успешность и перспективную доходность. Инвестиционные фонды могут самостоятельно заниматься приобретением акций и остальных биржевых активов. К примеру, существуют ETF на золото и ETF на евробонды. Но, зачастую они полностью копируют составы фондовых индексов, к примеру, инвестиционный фонд под названием PowerShares (QQQ) полностью скопировал индекс NASDAQ 100. Но индекс – это не актив сам по себе, это просто величина, на которую создаются деривативы наподобие фьючерсных контрактов, опционов и прочего. Поэтому биржевые фонды покупают ценные бумаги, которые входят в состав индекса по тем же принципам, по которым рассчитываются индексы, полностью копируя составную часть, и продают как отдельный актив для инвестиции денег. Акции биржевых фондов котируются на биржевом рынке как обыкновенные ценные бумаги. Самые дешевые акции, которые торгуются на рынке стоят порядка нескольких центов, стоимость самых дорогих достигает несколько сотен долларов. Для тех трейдеров, которые желают открывать сделки с ценными бумагами из различных регионов мира, инвестиционные фонды являются некими индикаторами состояния промышленности ведущих государств – от Азии до Австрии и от Европы до рынков прогрессирующих стран. Эмитенты ETF находятся под жестким контролем у комиссии по надзору за рынком ценных бумаг Соединенных Штатов Америки. Некоторые из них, использующие в своих инвестиционных портфелях фьючерсные контракты и опционы, также находятся под контролем у комиссии по торговле товарными фьючерсами. Создать ETF фонд могут только крупные и зарекомендованные компании, которые для инвестирования и управления капиталом применяют пассивную тактику. Кроме выпуска акций, компания берет на себя обязательства поддерживать котировки своих ценных бумаг. От них требуется удерживать ликвидность на достаточном уровне, что обеспечивается за счет регулярной продажи и покупки собственных акций. Это позволяет удержать постоянную динамику рыночного спроса и предложения, а также снижает риски инвесторов.

Дивиденды ETF фонда

Владельцам акций ETF выплачивается дивидендная прибыль. Размер выплаты зависит от суммы дивидендов акций, которые входят в портфель инвестиционного фонда. Регулярность выплат дивидендной прибыли – разная (выплаты могут происходить каждый квартал, каждые полгода или каждый год). Ознакомиться с графиком выплат прибыли по дивидендам можно посетив официальный сайт фонда, который можно найти на ресурсе агентства SPDR. Там же каждый заинтересованный инвестор может ознакомиться с подробными характеристиками того или иного ETF фонда: перечень активов, входящих в портфель фонда, размер рыночной капитализации, количество выпущенных акций и другую информацию.

Разновидности ETF

Индексные. Структура инвестиционных портфелей этих ETF фондов основывается на рыночных индексах экономики Соединенных Штатов Америки. Страновые. В эту категорию входят те инвестиционные фонды, в основе которых лежат индексы различных фондовых бирж со всего мира: Россия – RTSI, Бразилия – FTSE, Германия – DAX, Япония – Nikkei225 и другие. Отраслевые. Инвестиционные фонды, которые инвестируют средства в отдельные отрасли экономики. К примеру, сектор здравоохранения, финансовый сектор, энергетический сектор и так далее. Товарные. ETF, которые инвестируют в драгоценные металлы, газ, нефть и другие подобные активы. Валютные. ETF фонды, представленные валютной корзиной. Облигационные. Инвестиционный фонды, инвестирующие капитал в разные облигации с различными сроками погашения.

История создания ETF фондов

Инвестиционные фонды ETF как финансовый инструмент появились не так давно. В 80-х годах сотрудник американской фондовой биржи под названием AMEX Натан Мост думал над тем, какие есть способы для увеличения объема совершаемых на бирже сделок. Через некоторое время к нему пришла мысль о создании фонда, акции которого котировались бы на бирже. С этой идеей Натан Мост пошел к владельцу одной крупной инвестиционной компании. В итоге, в 1993 году был создан первый фонд ETF под название Exchange Traded Fund в Соединенных Штатах Америки. В структуре фонда лежали акции, которые входили в состав индекса S&P 500. ETF получил тикер SPY. Концепция фонда ETF с того времени осталась неизменной. К концу 90-х появился инвестиционный фонд под названием «DIA» (входят акции с индекса Dow Jones), а в начале нулевых был образован фонд «QQQ» (входят акции из состава NASDAQ 100). С ростом количества ETF фондов в состав их инвестиционного портфеля начали входить не только индексные акции, но и другие биржевые активы из различных сфер экономики.

Преимущества ETF по сравнению с акциями и фьючерсами

Основное преимущество ETF фондов по сравнению с акциями и фьючерсными контрактами заключается в «составной» натуре. Ведь, по сути, приобретая ETF, вы не просто приобретаете его акцию, а покупаете диверсифицированный портфель акций. Также стоит заметить, что инвестиционный портфель ETF – это не просто набор акций или других активов, это отобранные профессиональными трейдерами бумаги, которые с высокой вероятностью принесут дивиденды своим держателям. Особенно это будет выгодно для тех инвесторов, которые хотят вложить свои деньги на длительный срок, ведь им не нужно проводить сложный и долгий анализ многих компаний. Достаточно ознакомиться с характеристиками ETF фонда, приобрести его ценные бумаги и получать прибыль от дивидендов. Кроме этого, важным отличием ETF является особое строение рынка – он состоит из двух «слоев»: • Первичный рынок ETF фонда – к этому «слою» имеют доступ лишь авторизированные инвесторы; • Вторичный рынок ETF фонда – здесь могут приобретать акции инвестиционного фонда как физические, так и юридические лица. На этом рынке не проводятся операции выпуска и погашения пакетов – лишь приобретение или продажа, так как это происходит с акциями и другими биржевыми активами. Главные преимущества ETF 1. Акции инвестиционного фонда ETF можно приобрести и продать в любое время в течение суток по ранее установленной цене, из-за чего они становятся индикатором «быстрого реагирования» на различные ситуации на фондовом рынке. 2. Акции ETF фонда постоянно идут следом за индексом, который лежит в его структуре. Поэтому, его рост и доходность ни в коей мере не зависят от воли управляющего. 3. Плата за управление капиталом не превышает отметку в 0,4% годовых от инвестированных средств. Стоимость на акции ETF рынок устанавливается самостоятельно, поэтому управляющему не требуется ежедневно высчитывать цену чистых активов и стоимость одного пая. Кроме этого, в основе каждого ETF фонда лежит тот или иной индекс, поэтому управление инвестиционным портфелем сводится к полному копированию портфеля, лежащего в основе «привязанного» индекса. 4. Сегодня существует около 9 000 ETF фондов, что позволяет инвестировать средства в огромное количество активов, начиная от драгоценных металлов, заканчивая ценными бумагами различных компаний из разных государств. Плюсы по сравнению с акциями: • Комиссия. Ведя торговлю, используя портфель акций, вы оплачиваете комиссию за сделку, что снижает отдачу от многих стратегий, кроме долгосрочных. • Диверсификация. Или как говорят в народе «не складывай все яйца в одну корзину». «Сегодня купил газодобывающий сектор, а завтра планирую продавать развивающиеся рынки» – сказать подобное может только тот трейдер, которые занимается торговлей ETF фондами. Торгуя ETF фондами, вы даже можете стать участником сдачи недвижимости в аренду. • Ликвидность. Компания, которая создает ETF, она и занимается его обслуживанием, поэтому огромные спреды в ETF – редкость. Плюсы по сравнению с фьючерсными контрактами: • Разнообразие. По сути, на бирже присутствуют ETF-аналоги всех торгуемых фьючерсов. • Бюджетность. Никто не запрещает приобрести одну акцию ETF фонда, как в то же время, фьючерсные контракты требуют гарантийное обеспечение в размере от двух до пяти тысяч долларов.

О компании FinEX

FinEx – финансовая группа, которая ведет свою деятельность на международном уровне. Компания была основана в 2004 году. Представительства организации находятся в Лондоне и Москве. FinEX успешно реализовывает различные инвестиционные продукты и решения на базе своей международной инфраструктуры. Сегодня компания FinEX воссоединяет платформу хедж-фондов, биржевые инвестиционные фонды для неограниченного количества инвесторов (FinEX ETF) и фонды прямых инвестиций. В 2013 году компания начала активную работу над развитием рынка ETF в Российской Федерации, запустив первый биржевой индексный фонд на российские корпоративные еврооблигации. Акции FinEx можно приобрести в России на Московской бирже.

АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» © 1995 — 2020

Читайте также:  ETF от FinEX на Московской бирже
Оцените статью
Добавить комментарий