Как получать высокие дивиденды через ETF?

Содержание

Высокие дивиденды через ETF

Жить на дивидендный доход — мечта многих инвесторов. В то время, как молодые компании предпочитают реинвестировать прибыль в собственное развитие, многие устоявшиеся предприятия на мировых рынках выплачивают своим инвесторам регулярные дивиденды. И даже повышают их — особенно на рынке США.

Более того, некоторые компании сознательно проводят политику, направленную на выплату высокого дивидендного дохода. Она может быть как прямо прописана в уставе, как и следовать из многолетних действий компании. Как это использовать инвестору? Наилучший вариант: найти фонд, инвестирующий в такие компании и взимающий за это небольшую комиссию.

ETF с высокими дивидендами

Наилучшими кандидатами на поиск являются биржевые фонды ETF. Они напрямую торгуются на биржах и не взимают надбавки и скидки, как взаимные фонды. Кроме того, они имеют низкую комиссию за управление и стоимость около 50-100 долларов. Биржи, где доступно наибольшее число вариантов — NYSE и NASDAQ.

Для того, чтобы найти фонды с максимальными дивидендными выплатами, нужно воспользоваться скринером. Варианты есть по этой ссылке: https://www.dividend.com/dividend-etfs/ . Кроме того, искать можно на https://etfdb.com/screener/, выбрав в фильтре «Equity» и далее в «Select an Investment Style» чекбокс «Dividend». Однако в появившемся списке фондов не будет указан дивидендный доход. Как и в скринере от etf.com.

Вот некоторые актуальные названия фондов по первой ссылке, которые выплачивают выше 7% годовых:

  • WisdomTree International SmallCap Fund (DLS)
  • Invesco PowerShares Intl Div >Но все ли так хорошо, как обещает скринер? Разбираемся.

1. ETN вместо ETF

Некоторые предлагаемые скринером варианты (например UBS ETRACS Monthly Pay 2x Leveraged Dow Jones Select Dividend Index ETN) являются нотами, выпускаемые банками. Подробная статья о них здесь. О сравнении нот с биржевыми фондами смотрите тут. Если кратко, то ETN несут риски банкротства банка и могут обладать низкой ликвидностью.

2. Низкая ликвидность

Низкая ликвидность неудобна в двух случаях:

  • потери до нескольких процентов при покупке и продаже паев;
  • устойчивая вероятность расформирования фонда из-за нерентабельности УК

Последняя ведет к тому, что инвестору придется выходить в кеш — часто с потерями и необходимостью уплаты налогов при получении прибыли. Подробнее читайте здесь. Во избежание такой ситуации лучше инвестировать в фонды с историей в несколько лет и капитализацией не менее 50-100 млн. долларов. Тогда как, например, созданный в 2015 году O’Shares FTSE Europe Quality Dividend ETF имеет в активе лишь около 25 млн.

3. Завышенная доходность

Часть вариантов в списке показывает завышенную доходность относительно исторических платежей. Чтобы понять, как она возникает, рассмотрим пример фонда Invesco PowerShares Intl Dividend Achievers, где в данный момент скринер показывает 7.31% годовых. Тем не менее ресурс morningsstar.com указывает для PID годовой дивиденд на уровне 4%. Почему? Рассмотрим график дивидендных выплат фонда с того же ресурса morningsstar:

т.е. на 39% состоит из облигаций. При этом название фонда может вводить в заблуждение, так как Dow Jones является индексом американских акций. Однако при этом скринер обходит стороной те варианты с большими дивидендами, где акции отсутствуют вовсе — как, например, фонд недвижимости iShares Mortgage Real Estate Capped ETF (REM).

5. А что с котировками?

Вы получаете дивиденды — но они рассчитываются в процентах от цены пая фонда, т.е. от его котировок. И если в случае банковского депозита сумма и процент постоянны, то при инвестировании в дивидендный ETF будет меняться как цена фонда, так и выплачиваемый дивиденд.

Прибыль не берется из воздуха. Не стоит думать, что можно найти фонд с дивидендами 7% годовых с такими же параметрами, как и при выплатах в три или четыре процента. Более высокая дивидендная доходность неизбежно приводит к тому, что страдают котировки — на примере фонда REM из прошлого пункта это описано в этой статье.

Фонд ArrowShares Dow Jones Global Yield ETF с хорошей дивидендной доходностью прошлого года 7.61% также неплохо подтверждает связь выплат дивидендов с ценой пая. В момент запуска в 2012 году пай стоил около 25 долларов, а через семь лет его цена только 16.5$.

Выводы

Цифра в скринере дивидендной доходности может быть обманчивой — нужно исследовать выбранный вариант и понимать, сколько именно и за счет каких активов он платит. К примеру фонд, содержащий не только акции, но и облигации, может оказаться более чувствительным к изменению процентных ставок.

С другой стороны, превышение дивидендами определенного порога ведет к падению котировок паев, что уменьшит ваше состояние. Поэтому выбирая фонд с высокими дивидендами не стоит думать, что их можно будет потратить, полностью сохраняя уровень жизни. Лучшим решением для такой ситуации будет сбалансированный портфель.

Лучшая покупка: авангардный ETF с высокой дивидендной доходностью против Schwab ETF с дивидендными акциями в США

Отдельные акции могут быть интересными для инвестиций, но для дивидендных инвесторов, которые хотят стабильного дохода от своего портфеля, биржевой фонд (ETF), который фокусируется на акциях с высокими дивидендами, может быть разумным выбором. Два самых популярных и недорогих ETF с высоким уровнем дивидендов – ETF Vanguard High Dividend Yield

и американский дивидендный фонд Schwab ETF

Название фонда

Условное обозначение

Недавняя цена акций

Дивидендная доходность (на основе распределений за последние 12 месяцев)

Коэффициент расходов

Авангард с высокой дивидендной доходностью ETF

Шваб, США Дивиденд, Акция ETF

Эти средства имеют несколько схожих целей

В большинстве случаев эти ETFs очень похожи. Оба ориентированы на акции, которые выплачивают дивиденды выше среднего, и оба конкретно исключают трасты инвестиций в недвижимость (REIT).

На самом деле, портфели значительно перекрываются. Пять акций – Microsoft, Johnson & Johnson, ExxonMobil, Procter & Gamble и Pfizer – входят в топ-10 обоих фондов.

Кроме того, оба одинаково оценены. Schwab ETF немного дешевле с коэффициентом расходов 0, 07%. Это означает, что на каждые 10000 долларов, вложенных вами в фонд, вы будете платить всего 7 долларов в год. Тем не менее, соотношение расходов Vanguard ETF немного выше и составляет 0, 08%. Вообще говоря, более низкие коэффициенты расходов могут существенно повлиять на производительность в течение длительных периодов времени, но разница в стоимости между этими двумя ETF незначительна.

Основные отличия

Хотя общая цель этих двух ETF схожа, есть несколько различий, которые могут повлиять на ваше инвестиционное решение.

Самая большая разница между ними заключается в индексе, который отслеживает каждый фонд. Как я уже упоминал, оба фонда отслеживают фондовые индексы, которые включают акции с дивидендами выше среднего и, в частности, исключают инвестиционные фонды в недвижимость (REIT). Однако у Vanguard ETF гораздо более широкая корзина акций – у фонда Schwab есть около 100 акций, а у Vanguard ETF примерно в четыре раза больше – 405, если быть точным.

В результате, фонд «Авангард» не так «высокопоставлен», что означает, что он менее зависим от своих крупнейших фондов. В частности, 10 крупнейших холдингов Vanguard ETF составляют 30, 6% от общих активов фонда, в то время как топ-10 Schwab ETF составляют 45, 6% от общего объема.

Другое отличие состоит в том, что Vanguard ETF существует дольше (начало в 2006 г. по сравнению с 2011 г.), поэтому с течением времени легче смотреть на его производительность, хотя оба отлично справились с отражением производительности своего соответствующего индекса. За последние пять лет ETF с высокой дивидендной доходностью Vanguard в среднем составил 13, 62% от общего дохода по сравнению с 13, 71% по базовому индексу. Точно так же ETF по дивидендным акциям Schwab в США за тот же период составил в среднем 13, 25%, что чуть ниже 13, 38% его индекса. Как и следовало ожидать, производительность обоих ETF оказалась несколько ниже соответствующего показателя в результате скромных показателей расходов.

Какая самая лучшая покупка?

Я предпочитаю большую диверсификацию ETF с высокой дивидендной доходностью Vanguard, но оба они являются отличными инвестициями для тех, кто ищет дивиденды и хочет автоматизировать некоторые из своих инвестиций в акции. Оба ETF позволяют инвесторам получить доступ к первоклассным дивидендным акциям, не слишком полагаясь на результаты деятельности какой-либо одной компании.

Лучшая покупка: авангардный ETF с высокой дивидендной доходностью против SPDR S & P дивидендный ETF – Отставка – 2020

Ни для кого не секрет, что акции, выплачивающие дивиденды, в долгосрочной перспективе, как правило, работают лучше, чем их коллеги без дивидендов, а также имеют тенденцию работать лучше в трудные экономические времена. Если вам неудобно выбирать отдельные акции, как это делают многие инвесторы, есть несколько отличных ETF, которые могут сделать дивидендные акции частью вашего портфеля. Двумя крупнейшими ETF с дивидендными акциями являются ETF с высокой дивидендной доходностью Vanguard

и SPDR S & P Дивиденд ETF

, Вот немного о каждом, и который может быть лучшей покупкой для вас.

Авангард с высокой дивидендной доходностью ETF

ETF «Авангардная высокая дивидендная доходность» отслеживает эффективность индекса высокой дивидендной доходности FTSE, который включает 412 акций, которые выплачивают дивидендную доходность выше среднего, особенно за исключением REIT. На данный момент дивидендная доходность фонда составляет 2, 9%, а вот 10 крупнейших фондов:

Компания

Дивидендная доходность

% от активов фонда

Microsoft

ExxonMobil

Джонсон и Джонсон

JPMorgan Chase

Дженерал Электрик

Уэлс Фарго

AT & T

Procter & Gamble

шеврон

Verizon

Фонд имеет 24, 3 млрд. Долл. США общих активов, а его соотношение расходов составляет 0, 09%. За последние 10 лет среднегодовая общая доходность фонда составила 7, 14%.

SPDR S & P Дивиденд ETF

SPDR S & P Dividend ETF стремится отслеживать показатели индекса дивидендных аристократов S & P High Yield, который состоит из наиболее доходных акций индекса S & P Composite 1500, которые увеличивали свои дивиденды не менее 20 лет подряд.

Фонд владеет всего 112 акциями, что составляет чуть более одной четверти от фонда Vanguard, и на момент написания статьи выплачивает дивидендную доходность в размере 3, 2%, но, что интересно, активы более распределены. Если вы посмотрите на диаграмму топ-10 фондов, вы заметите, что ни одна акция не составляет более 1, 9% от общих активов.

Компания

Дивидендная доходность

% от активов фонда

AT & T

Старая Республика Международный

Доход от недвижимости

Abbvie

Национальная торговая недвижимость

Сводный Эдисон

шеврон

Народный Объединенный Финансовый

Эмерсон Электрик

IBM

Вы также заметите, что, хотя между крупнейшими фондами фондов есть некоторое совпадение (AT & T и Chevron), они не столь похожи по составу, как вы думаете. Это два фонда с похожей целью (дивиденды выше среднего), которые используют для этого существенно разные подходы.

Что касается расходов, фонд SPDR взимает коэффициент расходов 0, 35%, и на момент написания этой статьи активы составляли чуть более 15 миллиардов долларов. За последние 10 лет среднегодовая доходность фонда SPDR составила 7, 74%.

Ключевые отличия

Напомним, вот некоторые из основных различий между этими двумя ETF, о которых должны знать инвесторы:

  • Только 0, 09%, соотношение расходов ETF Vanguard High Dividend Yield составляет примерно одну четвертую часть SPDR S & P Dividend ETF, хотя я бы не назвал ни одного из них чрезмерным.
  • Базовый индекс ETF Vanguard High Dividend Yield исключает REIT, в то время как REIT являются большой частью SPDR S & P Dividend ETF. Фактически, два из 10 основных фондов SPDR являются REIT. REIT имеют тенденцию выплачивать более высокие дивиденды, чем другие сектора, и могут быть основной причиной, по которой доходность фонда SPDR выше.
  • Хотя у SPDR S & P Dividend ETF гораздо меньше акций, он гораздо меньше зависит от какой-либо одной компании. Например, значительное падение цены акций Microsoft или ExxonMobil окажет большее влияние на ETF Vanguard High Dividend Yield, чем падение AT & T или Old Republic на фонд SPDR.
  • В тесте ETF Vanguard High Dividend Yield учитывается только дивидендная доходность. С другой стороны, включение в ETDR SPDR S & P Dividend требует двухлетней истории надежного роста дивидендов. Это большая разница, и это главная причина, по которой практически нет совпадений между крупнейшими фондами фондов.

Какой для вас лучший выбор?

Хотя Vanguard ETF имеет более низкий коэффициент расходов, я предпочитаю SPDR из-за различий, перечисленных выше. Я большой поклонник REIT для долгосрочного роста дивидендов, мне нравится, что фонд SPDR меньше полагается на свои основные активы, и тот факт, что каждая акция фонда SPDR увеличивала свои дивиденды в течение как минимум 20 лет Ряд дает мне уверенность в том, что доход, полученный фондом, будет продолжать расти

Сказав это, они оба являются отличными ETF для инвесторов, стремящихся получить дивиденды, и, как вы можете видеть, оба показали сопоставимые результаты за последнее десятилетие.

none, 2020

Почему Tronox, OSI Systems и Himax Technologies падают сегодня

Среда была спокойным днем ​​на Уолл-стрит, и основные ориентиры были смешанными, но в целом оставались относительно близкими к неизменной отметке. Без существенных новостей, способных изменить настроения инвесторов, участники рынка, как правило, сосредотачиваются на продолжающихся усилиях по налоговой реформе в Вашингтоне, а также готовятся к любым неожиданным новостям на геополитическом или макроэкономическом фронтах. Несмотря на то, что в последнее время путь наименьшего сопротивления для акций, похоже, идет вверх, у некоторых отдельных компаний были плохие новости, которые снизили цены на их Читать дальше.

Конопля находится на грани легализации США: может ли МариМед получить прибыль?

Ожидается, что конопля будет законно расти в Соединенных Штатах начиная с 1 января 2020 года. Это имеет огромное значение для индустрии каннабиса, поскольку коноплю можно использовать для экстракции каннабидиола (КБР), химического вещества, обнаруженного на заводе каннабиса, который был связано с широким спектром медицинских и оздоровительных преимуществ. В отличие от марихуаны двоюродного брата с каннабисом, конопля содержит незначительные концентрации тетрагидроканнабинола (ТГК), химического вещества, отвечающего за психотропные эффекты в горшке, в том числе повышающие уровень потребления. По Читать дальше.

Забудьте о биткойнах: вот 12 криптовалют, которым вы должны следовать

С 2020 года в книгах, мы можем официально оглянуться назад и назвать его «годом криптовалюты». Несмотря на то, что фондовый рынок исторически занимал свое место во главе таблицы с точки зрения создания богатства, именно криптовалюты принесли то, что могло быть единственным величайшим годом, который мы когда-либо видели из класса активов. Когда год начался, совокупная рыночная капитализация всех криптовалют составила всего 17, 7 миллиарда долларов. Тем не менее, к концу декабря эта цифра превысила 650 миллиардов долларов, что представляет собой увеличение более чем на 3500% примерно за год. Счит Читать дальше.

Почему Exelixis, Inc. выросла сегодня выше

Что случилось Exelixis (NASDAQ: EXEL) вырос на 24% в 12:21 вечера по восточному поясному времени после объявления о том, что 3-я фаза Небесных испытаний достигла своей основной конечной точки: больные раком печени, принимающие Cabometyx, живут дольше, чем те, кто принимает плацебо Кроме того, биотехнология также заявила, что Управление по контролю за продуктами и лекарствами приняло свое маркетинговое заявление, чтобы расширить лейбл Cabometyx до рака почки первого ряда, и дало приложению приоритетное рассмотрение с целью завершения обзора к 15 февраля 2020 года. Это хороший прогресс, но широко Читать дальше.

Почему акции XPO Logistics просто выросли на 13%

Что случилось Дайте им XPO Logistics (NYSE: XPO) и аналитики, которые следят за этим, делают все возможное, чтобы сделать этот декабрь запоминающимся для акционеров XPO. В среду, акции сильно упали после того, как компания выпустила предупреждение о прибыли окольным путем подачи заявки SEC 8-K. В четверг акции были наказаны еще больше, когда шорт-продавец Spruce Point Capital воспользовался негативным настроением, выпустив краткий отчет, в котором компания обвинялась в “финансовых нарушениях” Читать дальше.

Сильный рост облаков продолжает продвигать Microsoft

За последние несколько лет Microsoft (NASDAQ: MSFT) совершил удивительный подвиг, превратившись из поставщика бизнес-программного обеспечения в термоусадочную пленку в одно из крупнейших имен в облачных вычислениях. Компания успешно боролась с лидером облачных сервисов Amazon Web Services и добилась значительных успехов, в настоящее время занимая второе место. По мере того, ка Читать дальше.

ТОП 5 дивидендных ETF США.

Торгуемые на бирже фонды за последние несколько десятилетий приобрели по истине огромный масштаб. За последнее время они стали настолько популярными, что уже к 2014 году под их управлением находилось свыше 2,5 трлн.$.

Суммарное количество превышает более 10 000 шт., только вдумайтесь в эти цифры. И все они разбиты по разным странам, секторам, отраслям. И чтобы даже профессиональному инвестору выбрать какие именно ему подходят, потребуется не мало времени.

Немаловажной задачей было не только приумножение капитала за счет прироста стоимости котировок, но и регулярный денежный поток в виде дивидендов.

Да, есть и такие ETF – дивидендные, которые платят их регулярно, в среднем 2-4 раза в года, но и еще наращивают их ежегодно.

Купив такие ETF, вы максимально обезопасите свой капитал, т.к. диверсификация максимальная, так же вы получаете небольшой прирост капитала за счет увеличения стоимости, но и чистый денежный поток.

Стоит сразу оговориться, что на Московской бирже дивидендный ETF не продаются, их можно купить только на западных площадках через любого российского брокера. Для этого инвестору необходимо иметь либо статус квалифицированного инвестора, либо можно сделать это открыв счет у зарубежного брокера напрямую, например, у Interactive Brokers или Fidelity Investments.

Второй вариант, наиболее простой и доступный – отменен обязательный минимальный порог для входа, а регистрация аккаунта полностью on-line в течение суток можно уже приступать к инвестированию. К тому же ваши средства будут находиться у крупнейшего мирового брокера, а также застрахованы страховкой SIPC на любой случай.

Итак, подборка наиболее оптимальных ETF с соотношением дивидендная доходность – надежность.

1. iShares Emerging Markets Dividend ETF тикер (DVYE).

ETF на крупнейшие компании развивающихся стран. Дивидендный фонд iShares Emerging Markets ETF стремится отслеживать инвестиционные результаты индекса, состоящего из акций с относительно высокими дивидендами, выплачиваемых на развивающихся рынках таких как Россия, Бразилия, Турция, Таиланд.

В состав входят такие крупные компании как Северсталь, Банк ВТБ, Магнитогорский металлургический комбинат и др.

Ключевые факты:

Рыночная капитализация625 млн. $
Цена 1 ETF38$
Дивидендная доходность6,97%
Комиссия за управление фондом0,49%

2. iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF тикер (HYG).

На втором месте расположился еще один интересный и не менее надежный ETF от iShares. К слову iShares это семейство ETF под управлением BlackRock, компания, которая является одной из крупнейших в мире управляющих активами, с её огромными активами в управлении, почти 7 трлн. $ по состоянию на август 2020 года.

Это ETF по корпоративным облигациям США с высокой доходностью, который стремится отслеживать инвестиционные результаты индекса, состоящего из высокодоходных корпоративных облигаций, номинированных в долларах США, приносящие своим инвесторам дивидендный доход на уровне 5,27% годовых.

Ключевые факты:

Рыночная капитализация18,1 млрд. $
Цена 1 ETF87,5$
Дивидендная доходность5,27%
Комиссия за управление фондом0,59%

3. Vanguard High Dividend Yield ETF тикер (VYM).

На 3-м месте расположился ETF от создателя первого индексного фонда и основателя инвестиционной компании по управлению активами Vanguard – Джон Богл.

Сам же фонд отслеживает и полностью копирует индекс доходности дивидендов FTSE (основной индекс Британской фондовой биржи) компаний, которые выплачивают дивиденды, которые обычно выше среднего значения по рынку.

Основным преимуществом данного ETF является достаточно низкая комиссия за управление – 0,06% в год, что в сравнение с другими ETF значительно меньше и при долгосрочных вложениях позволит сэкономить существенную сумму на обслуживании.

Ключевые факты:

Рыночная капитализация17 млрд. $
Цена 1 ETF89,35$
Дивидендная доходность3,39%
Комиссия за управление фондом0,06%

4. SPDR S&P Dividend ETF тикер (SDY).

От компании State Street Corporation — американская финансово-банковская компания, которая осуществляет свою деятельность по всему миру. Является вторым банком США в списке старейших банков, одна из крупнейших компаний по управлению активами порядка 2,5 трлн. $.

ETF будет интересен консервативным инвесторам т.к. фонд является остаточно надежным и стабильным. SPDR S&P Dividend ETF стремится обеспечить отличные инвестиционные результаты, копирую индекс S&P High Yield Dividend AristocratsTM. Как вы уже поняли из названия, индекс проверяет компании, которые последовательно увеличивали свои дивиденды не менее 20 лет подряд, и взвешивает акции по доходности. Акции, включенные в индекс, имеют характеристики как роста капитала, так и дивидендного дохода, в отличие от акций с чистой доходностью.

Ключевые факты:

Рыночная капитализация17,2 млрд. $
Цена 1 ETF101$
Дивидендная доходность2,42%
Комиссия за управление фондом0,35%

5. Fidelity High Dividend ETF тикер (FDVV).

ETF от компании Fidelity Investments Inc., которая является американской международной корпорацией финансовых услуг, с суммарными активами под управлением свыше 2,48 трлн.$.

Этот продукт интересен тем, что многие индексы, взвешенные по рыночной капитализации, отлично подходят для инвесторов, которые верят в эффективность рынка. Они обеспечивают недорогой, удобный и прозрачный способ воспроизведения рыночной прибыли.

Тем не менее, есть инвесторы, которые верят в возможность обыграть рынок за счет исключительного выбора акций и выбирают другой тип фонда, который отслеживает стратегии без взвешенной капитализации. Так вот, фонд стремится обеспечить доходность инвестиций, которая до комиссий и расходов соответствует, как правило, показателям Fidelity Core Dividend IndexSM. Обычно вкладывают не менее 80% активов в ценные бумаги, включенные в базовый дивидендный индекс Fidelity.

Как получать высокие дивиденды через ETF?

5 Сентября 2020

Как мы уже рассказывали, большинство биржевых ETF-фондов — это портфели ценных бумаг, таких как акции и облигации. Покупка акций фонда — это инвестиции в ценные бумаги, которые находятся в фонде.

Если покупка акций ETF-фонда — это инвестиции в акции или облигации, то что же происходит с дивидендами и купонами по ценным бумагам, находящимся в фонде?

Дивиденды по акциям и купоны по облигациям поступают в фонд

Многие ценные бумаги дают право на получение платежей. К таким платежам относятся дивиденды по акциям, купонные платежи по облигациям и суммы погашения облигаций.

Выплаты происходят с некоторой периодичностью — раз в год, раз в полгода, раз в квартал или по особым случаям. Например, по облигации номиналом 1000 ₽ с полугодовым купоном по ставке 10% годовых каждые полгода выплачивается купон размером 49,86 ₽.

Когда в фонде есть ценные бумаги, по которым выплачиваются платежи, эти платежи поступают в фонд.

Для простоты представим, что в фонде есть 1000 облигаций некой компании, и по каждой такой облигации выплачены 49,86 ₽ купонного дохода. Пусть у самого фонда выпущены 100 000 акций. В таком случае на каждую акцию фонда приходится по 0,4986 ₽ выплаты (= 1000 × 49,86 ₽ / 100 000). Так же происходит и с выплатой дивидендов по акциям, входящим в портфель фонда. Важно помнить, что компаний-эмитентов в портфеле фонда намного больше: к примеру, фонд FXUS (акции США) — это более 600 эмитентов.

Фонды выплачивают доход в виде дивидендов или реинвестируют

Когда фонд получает доход, он может распределить его среди акционеров или реинвестировать. Некоторые фонды по закону обязаны выплачивать весь аккумулированный доход акционерам в виде дивидендов, другие освобождены от этого обязательства. Как будет поступать фонд — можно узнать в проспекте фонда и приложениях к нему или на сайте управляющей компании.

Если фонд не выплачивает доход, то это приводит к росту стоимости активов фонда на сумму полученного фондом дохода и к росту цены акций фонда.

В примере выше на каждую акцию фонда пришлось по 0,4986 ₽ купонного дохода. Если этот доход не будет выплачен фондом в виде дивидендов, то стоимость активов фонда, приходящихся на каждую акцию, вырастет на эти 0,4986 ₽. А как следствие, вырастет и цена акций фонда.

То есть, в зависимости от правил работы фонда, акционеры фонда могут получить N рублей или долларов (в зависимости от валюты фонда) выплаты на каждую акцию, или вместо выплаты каждая акция фонда подорожает на те же N рублей или долларов. Свою прибыль акционеры фонда все равно получают: или в форме денежной выплаты, или в форме прироста капитала.

Реинвестирование — увеличение объема ценных бумаг в фонде

Реинвестирование — это процесс, когда на полученные, но не распределенные среди акционеров средства фонд закупает новые ценные бумаги. Это не какие-то неизвестные ценные бумаги, а такие же и в тех же пропорциях, определенных финансовым индексом, за которым следует фонд.

В результате реинвестирования количество акций самого фонда у акционеров фонда остается прежним, но на каждую акцию фонда после реинвестирования приходится больше активов — ценных бумаг, в которые инвестирует фонд.

Это похоже на банковский вклад с капитализацией. Без капитализации банк перечисляет нам проценты на карту. А с капитализаций проценты остаются во вкладе, и на них начисляются новые проценты. В случае реинвестирования в фонде нам как бы «начисляются» новые ценные бумаги.

Все фонды FinEx реинвестируют полученные доходы. Об этом сказано на сайте управляющей компании и в справочных материалах фондов. Вот так это выглядит на сайте.

Законодательство Европейского союза (напоминаем, что все фонды FinEx ETF зарегистрированы в Ирландии) позволяет фондам FinEx как распределять доход, так и реинвестировать. Режим реинвестирования был выбран потому, что он позволяет покупателям акций фонда получить бо́льшую доходность.

Реинвестирование повышает доходность за счет экономии на налогах и транзакционных издержках

Режим реинвестирования доходов фондом позволяет увеличить доходность за счет переноса налоговых выплат или избежать их полностью за счет налоговых льгот на среднесрочные и долгосрочные инвестиции.

Когда иностранный фонд выплачивает дивиденды, эти выплаты облагаются подоходным налогом в размере 13%, и у клиента возникает необходимость самостоятельно подать декларацию и уплатить налог. Это справедливо для россиян — клиентов российских брокеров.

Если же доход не выплачивается фондом, а реинвестируется, то стоимость инвестиций растет, но с точки зрения налогообложения мы не получаем доход прямо сейчас и налоги, соответственно, не платим. Увеличение цены наших акций фонда доходом не считается до тех пор, пока мы эти акции не продадим, т.е. не получим финансовый результат. Таким образом, за счет реинвестирования наши налоговые обязательства переносятся в будущее.

Платить налоги в будущем выгоднее, чем сейчас. Потому что до момента уплаты мы пользуемся деньгами, которые иначе стали бы налогами, и можем на них еще заработать.

Например, если бы некий фонд в течение десяти лет раз в год выплачивал доход в размере 10% годовых и после уплаты 13% налога доход бы реинвестировался в этот же фонд, то абсолютная доходность за 10 лет составила бы 113%. А если бы фонд не выплачивал доход и реинвестировал сам, то доходность составила бы 139%. При этом акционеры в первом случае заплатили бы почти в два раза больше налогов.

Подсчитанные доходности к тому же не включают издержек и комиссий, которые неизбежно возникли бы при самостоятельном реинвестировании.

Еще одно преимущество фонда, реинвестирующего доход, — возможность полностью избежать уплаты подоходного налога, воспользовавшись налоговым вычетом на доход от продажи ценных бумаг, находящихся в собственности более трех лет (статья 219.1 НК РФ).

В течение первых трех лет не возникает необходимости платить налог, так как фонд доход в форме дивидендов не выплачивает. А при продаже ценных бумаг через три года налог на прирост капитала не придется платить из-за налогового вычета. Размер вычета ограничен по формуле 3 000 000 ₽ × кол-во лет, поэтому по истечении трех лет освободить от налога можно не более 9 млн рублей.

Еще одним способом избежать налогообложения является использование индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) второго типа — вычета на доход. И в этом случае удобство реинвестирования налицо. Периодические выплаты, не выплачиваемые клиенту, а «упакованные» в ETF, полностью капитализируются и не попадают под налогообложение РФ. К тому же дивиденды, выплаченные в валюте, не могут быть зачислены на ИИС — на этот счет могут быть зачислены только рубли.

Реинвестирование упрощает администрирование

Еще одна причина, по которой реинвестирование может быть более удобным режимом работы фонда, — особенности работы российских брокеров с дивидендами иностранных компаний.

Российские брокеры и депозитарии не всегда корректно обслуживают поток дивидендов в иностранной валюте. Прежде всего это касается уклонения от исполнения функции налогового агента в отношении дивидендов иностранных эмитентов и высоких комиссий по конвертации валютных дивидендов в рубли. В таких случаях у акционера может появиться необходимость рассчитывать, декларировать и платить налог на дивиденды самостоятельно.

По операциям, связанным с налогообложением дохода от купли-продажи ценных бумаг, в том числе и по акциям ETF, брокер обязан выступать налоговым агентом и самостоятельно удерживать налоги. Эти процедуры хорошо отработаны с момента появления первых ETF на российском рынке в 2013 году.

Реинвестирование не мешает получать регулярный доход

В случае, если вы хотите получать регулярный доход от инвестиций в ETF-фонды, а фонд доходы не выплачивает, а реинвестирует, выход тоже есть. Нужно просто периодически продавать часть ценных бумаг, а затем выводить денежные средства на банковский счет. Акции фондов FinEx продаются и покупаются на бирже лотами по 1 штуке, что позволяет подбирать нужный доход от продажи с небольшим шагом.

Как купить или продать

Для покупки и продажи акций фондов FinEx вы можете обратиться в любой банк или в финансовую компанию, оказывающие брокерские услуги. Еще один способ — инвестировать в портфель ETF через сервисы «Простые Инвестиции» или «Финансовый Автопилот».

Читайте также:  GBTC. ETF на биткоин - скоро на NYSE?
Оцените статью
Добавить комментарий