Стратегия выбора ETF под президентскую программу

ETF: стратегия президентской программы

6 ноября 2012 года на президентских выборах в США вновь победил Барак Обама. Поскольку президентская компания кандидатов сопровождается многочисленными лозунгами, то следящим за предвыборными баталиями становится понятно, какими именно направлениями планирует заниматься выбранный президент в первую очередь. Следовательно, появляется инвестиционная идея — вложить именно в те отрасли, которые выбранный президент посчитал одним из приоритетных для деятельности страны. Но все ли так просто?

Как видно по дате, с момента повторного избрания Обамы прошло практически три года — и кстати, почти ровно год остался до следующих выборов (следите за дебатами). А значит, уже вполне можно оценить результаты фондов, которые по тем или иным соображениям могли быть выбраны в рамках анонсируемой президентом политики. Для сравнения я возьму прогноз одного известного аналитика — И. Беккера — который своим основным девизом ставит «не потеряй». Сравнение выбранных им фондов во всех случаях будет сделано с индексом S&P500. Для каждого из трех указанных ниже направлений выбрана сумма в 10.000 долларов, в каждое направление вложено равное число средств.

Медицинское страхование

Известно, что направление медицинского страхования попадало под особую опеку Обамы. Справедливо: развитое государство должно быть в состоянии оказывать необходимые услуги всем гражданам бесплатно, а еще лучше — делать это на достойном уровне. Я неплохо знаком с немецкой системой здравоохранения, где все устроено именно так — но отвлекаться от темы не буду. Обамой помимо прочего предусматривалось, что каждый гражданин Америки должен иметь свою личную страховку. Следовательно, данная сфера в конце 2012 года представлялась наиболее перспективной для инвестиций — выход из кризиса 2008 года как раз завершился и можно было достаточно оптимистично смотреть в будущее. Как обычно, есть два варианта для подобных инвестиций: самостоятельный подбор лучших компаний сектора по фундаментальным показателям либо покупка ETF на всю отрасль сразу — что выгодно как со стороны цены (стоимость отдельного ETF всего порядка 50 долларов), так и с точки зрения диверсификации. Можно указать сразу на два очень похожих друг на друга фонда: Health Care SPDR (XLV) и Vanguard Health Care (VHT) . Кстати, оба к ноябрю 2012 за последний год выросли примерно на 18%, что говорит о том, что внимание Обамы к здравоохранению имело выражение во вполне реальной доходности. Для анализа возьму XLV — как же изменилась его доходность за три года?

Итак, как мы видим, прогноз полностью оправдался — фонд за три года вырос на 80%, уверенно опередив бенчмарк (сравнительный эталон) S&P500. Следовательно, на внесенные 10.000 в начале ноября 2012 инвестор получил бы на сегодня около 18.000 (комиссии за управление оказались покрыты дивидендами — для простоты расчета возьму их в этом и следующем случае равными, т.е. просто опущу). При этом годовой доход составил более 25%.

Недвижимость американского рынка

Далее, по мнению И. Беккера, должен был вырасти рынок американской недвижимости. Основывался такой прогноз на результатах за третий квартал 2012 года (самый актуальный на тот момент) по показателю household formation, отражающим спрос на новое жилье — в то время он превысил 1,1 млн, что было наилучшим значением с 2006 года. По мнению аналитика, это также было целенаправленным действием политики Обамы. В силу этого Беккер предлагал вкладываться в акции компаний, участвующих в строительстве жилых домов — а именно в индекс SPDR S&P Homebuilders (XHB) . Хотя на тот момент за последний год данный индекс уже вырос более чем на 60%, по мнению Беккера это не было препятствием для вклада. Посмотрим, насколько оправдался трехлетний прогноз:

Здесь мы наблюдаем более извилистый рост с рядом изломов, который почти на всей дистанции проигрывает бенчмарку. Тем не менее по прошествии трех лет инвестор на вложенные 10.000 долларов получил бы 14.000, что эквивалентно 40% за три года, или примерно 13% в год. Итого прогноз также можно считать оправдавшимся, хотя менее удачно, чем в предыдущем случае.

Золотодобывающие компании

Наконец, аналитик советовал вкладывать в золотодобывающие компании в виде биржевого индекса Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) . На чем строился этот прогноз? На политике количественного смягчения, которую проводят ФРС в последние несколько лет — иначе говоря, на увеличении необеспеченной металлом денежной массы, что должно было найти отражение в цене такого реального актива, как желтый металл. Помимо этого указывалось на то, что золотодобывающие компании недооценены и от них можно ждать достаточно активного роста. Посмотрим, что вышло на практике:

На практике вышло то, что спад золота продолжался все эти годы и из вложенных инвестором 10.000 на данный момент у него осталось лишь 3.000. Разумеется, не лучший момент для выхода из рынка.

Посчитаем?

Итак, у нашего фантомного инвестора на конец октября 2012 года было

Стало на конец октября 2015 года:

Итого общая доходность составила

(35.000 — 30.000)/30.000 = 16.66% за три года или 5.55% в год

Выводы

Два из трех прогнозов аналитика оказались верными, что обеспечило положительный результат. Как и стоит в девизе Беккера, инвестор не потерял, а значит более половины задачи выполнено. Однако рассматривая полученную доходность, выглядит она довольно скромно и при некоторых условиях может быть даже сравнима с валютными депозитами отдельных российских банков. С другой стороны, сравнивая ее с бенчмарком S&P500 видно, что последний вырос за три года чуть больше, чем на 50%, а значит средняя доходность по нему равна не менее 17% в год. Что в три раза лучше показанного аналитиком результата.

Конечно, вывод не в том, чтобы доверять все вложения S&P500 — хотя У. Баффет и советует примерно такой вариант. Диверсификация все же необходима. Однако вполне логичны выводы, что:

не стоит искать сложных решений там, где есть простые;

не стоит давать более 5-10% такому волатильному активу как золото, даже в виде акций

Под простыми решениями понимаются в первую очередь высоколиквидные ETF с солидной историей и значениями, на дистанции в несколько лет не хуже американского либо мирового рынка. Первый из рассмотренных фондов с некоторой натяжкой в эти критерии попадает, тогда как остальные два (и особенно последний) — достаточно спекулятивные инструменты. В удачные годы спекуляция может показывать завышенные результаты (для последнего фонда результаты 2001-2011 годов были бы совсем другими), но в среднем товарный актив, к которому относится и золото, на длинных дистанциях проигрывает рынку акций и даже облигаций. Но поскольку золото растет при падении рынков, в ожидании кризисных времен — слухи о которых усилились после августовских событий на фондовом рынке Китая — не исключен вариант добавления небольшой доли золота в портфель. Однако без опыта управления портфелем делать это не рекомендуется — существует достаточно хороших портфелей, где золото отсутствует вовсе.

Talkin go money

Формируем скальпинг стратегию. Торговля фьючерсами (Февраль 2020).

Table of Contents:

Биржевые фонды (ETF) идеально подходят для начинающих инвесторов из-за их многочисленных преимуществ, таких как низкие коэффициенты расходов, богатая ликвидность, широкий выбор инвестиций, диверсификация, низкий инвестиционный порог и т. Д. ( более подробно см. Преимущества и недостатки ETF). Эти функции также делают ETF идеальным оборудованием для различных торговых и инвестиционных стратегий, используемых новыми трейдерами и инвесторами. Вот наши семь лучших торговых стратегий ETF для новичков, представленных в определенном порядке.

1. Усреднение стоимости доллара

Сначала мы начнем с самой базовой стратегии. Среднее усреднение доллара – это метод покупки определенной фиксированной долларовой суммы актива по регулярному графику, независимо от изменения стоимости актива. Начинающие инвесторы – это, как правило, молодые люди, которые работают в течение года или двух и имеют стабильный доход, из которого они могут экономить немного каждый месяц. Такие инвесторы должны ежемесячно принимать несколько сотен долларов, а вместо того, чтобы размещать их на сберегательной учетной записи с низким процентом, они должны инвестировать ее в ETF или группу ETF. Существует два основных преимущества такого периодического инвестирования для начинающих. Во-первых, он придает определенную дисциплину процессу сбережений. Как советуют многие специалисты по финансовому планированию, он имеет первостепенное значение для того, чтобы заплатить за себя, чего вы добиваетесь путем регулярного сохранения. Во-вторых, инвестируя одну и ту же сумму фиксированного доллара в ЕФО каждый месяц – основную предпосылку функции усреднения долларовых издержек – вы накапливаете больше единиц, когда цена ETF будет низкой и меньше единиц, когда цена ETF будет высокой, таким образом усредняя стоимость ваших владений. Со временем этот подход может окупиться, если придерживаться дисциплины. Например, предположим, что вы вложили 500 долларов США в первый месяц каждого месяца с сентября 2012 года по август 2015 года в SPDR S & P 500 ETF (SPY), ETF, который отслеживает индекс S & P 500. Таким образом, когда единицы SPY торговались на уровне 136 долларов. 16 в сентябре 2012 года, 500 долларов США привлекли бы вас 3. 67 единиц, но три года спустя, когда единицы торговали близко к 200 долларам, ежемесячные инвестиции в размере 500 долларов дали бы вам 2. 53 единицы. За трехлетний период вы приобрели в общей сложности 103. 79 единиц SPY (исходя из цен закрытия, скорректированных на дивиденды и разрывы). По цене закрытия $ 210. 59 от 17 августа 2015 года эти единицы стоили бы 21, 857. 14 долларов США, а среднегодовой доход – почти 13%.

Читайте также:  Стратегия инвестирования в ETF фонды

2. Распределение активов

Распределение активов, что означает выделение части портфеля различным категориям активов, такие акции, облигации, товары и наличные деньги в целях диверсификации, является мощным инструментом инвестиций. Низкий инвестиционный порог для большинства ETF – как правило, всего 50 долларов в месяц – позволяет начинающему реализовать стратегию распределения основных активов в зависимости от его или ее инвестиционного временного горизонта и устойчивости к риску.Например, молодые инвесторы могут быть на 100% инвестированы в фондовые ETF, когда им исполнится 20 лет из-за их длительных горизонтов инвестиций и высокой степени риска. Но по мере того, как они вступают в свои 30 лет и приступают к основным изменениям жизненного цикла, таким как начало семьи и покупка дома, они могут перейти к менее агрессивному инвестиционному смешению, например 60% в фондовых ETF и 40% в облигационных ETF.

3. Swing Trading

Swing trades – это сделки, которые стремятся использовать значительные колебания в акциях или других инструментах, таких как валюты или товары. Они могут занять от нескольких дней до нескольких недель, чтобы работать, в отличие от дневных торгов, которые редко остаются открытыми на ночь (см. «Плюсы и минусы»). Атрибутами ETF, которые делают их пригодными для торговли свингом, являются их диверсификация и жесткие спрэды bid / ask. Кроме того, поскольку ETF доступны для многих различных инвестиционных классов и широкого круга секторов, новичок может выбрать для торговли ETF, который основан на секторе или классе активов, где он или она имеет определенный опыт или знания. Например, у кого-то с технологическим опытом может быть преимущество в торговле технологией ETF, например, PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ), которая отслеживает Nasdaq-100 или iShares U. S. Technology ETF (IYW). Новичок-трейдер, который внимательно отслеживает товарные рынки, может предпочесть торговать одним из многих доступных ETF-продуктов, например, Фондом отслеживания индексов PowerShares DB Commodity Index (DBC). Поскольку ETF обычно представляют собой корзины акций или других активов, они не могут демонстрировать такую ​​же тенденцию роста цены вверх, как единый запас на бычьем рынке. Но, тем не менее, их диверсификация также делает их менее восприимчивыми, чем отдельные акции, к большому нисходящему движению. Это обеспечивает некоторую защиту от эрозии капитала, что является важным соображением для начинающих.

4. Поворот сектора

ETF также облегчают для начинающих относительно поворот сектора на разных этапах экономического цикла (см. Раздел «Ротация сектора: основные»). Например, предположим, что инвестор был инвестирован в сектор биотехнологий через ETF (NASB) биотехнологии Nasdaq. При общей доходности 327% за предыдущие пять лет (по состоянию на 21 августа 2015 года) инвестор, возможно, пожелает получить прибыль в этом ETF и превратиться в более защитный сектор, такой как потребительские товары (исходя из предпосылки, что экономический и бычий рыночные циклы уже были расширены по состоянию на август 2015 года). Это можно легко осуществить, покупая ETF, например, Consumer Staples AlphaDEX Fund (FXG).

5. Краткосрочная продажа

Короткая продажа, продажа заемного средства безопасности или финансового инструмента, как правило, довольно рискованная попытка для большинства инвесторов и, следовательно, не то, что большинство новичков должны пытаться (см. Как рискованно короткая продажа). Однако короткие продажи через ETF предпочтительнее замыкания отдельных акций из-за меньшего риска короткого сжатия – сценария торговли, в котором безопасность или товар, который был сильно закорочен, превысил , а также значительно меньшую стоимость заимствований (по сравнению с затратами, затрачиваемыми на то, чтобы сократить количество акций с высоким процентом).Эти соображения по снижению риска важны для новичков. Короткая продажа через ETF также позволяет трейдеру воспользоваться широкой инвестиционной темой. Таким образом, продвинутый новичок (если такой очевидный оксюморон существует), который знаком с рисками короткого замыкания и хочет начать короткую позицию на развивающихся рынках, мог бы сделать это через ETF (EEM) iShares MSCI Emerging Markets. Однако учтите, что мы настоятельно рекомендуем начинающим держаться подальше от обратных ETF с двойным рычагом или тройным рычагом, которые стремятся получить результаты, равные удвоенной или трижды обратной однодневному изменению цен в индексе из-за значительно более высокой степени риск, присущий этим ETF. (Подробнее см. «Краткосрочные продажи ETF» от Fidelity Investments.)

6. Ставки на сезонные тренды

ETFs также являются хорошими инструментами для начинающих, чтобы использовать сезонные тенденции. Рассмотрим две хорошо известные сезонные тенденции. Первый называется продажей в мае и исчезает явление. Это относится к тому факту, что фонды США традиционно проводились в течение шестимесячного периода мая-октября по сравнению с ноябрь-апрельским периодом. Другая сезонная тенденция – тенденция к получению золота в сентябре и октябре, благодаря сильному спросу со стороны Индии перед свадебным сезоном и фестивалю огней Дивали, который обычно приходится на середину октября и середину ноября. Тенденция к широкому рынку может быть использована путем сокращения SPDR S & P 500 ETF (SPY) в конце апреля или начале мая и закрытия короткой позиции в конце октября, сразу после того, как произошли обломки рынка, типичные для этого месяца , Новичок может также воспользоваться преимуществами сезонной силы золота, покупая единицы популярного золотого ETF, такие как SPDR Gold Trust (GLD) или Comex Gold Trust (IAU), в конце лета и закрывая позицию через пару месяцев. Обратите внимание, что сезонные тенденции не всегда происходят, как прогнозировалось, и стоп-лоссы обычно рекомендуются для таких торговых позиций, чтобы ограничить риск больших потерь.

7. Хеджирование

Новичкам иногда может потребоваться хеджирование или защита от риска падения в существенном портфеле, возможно, который был приобретен в результате наследования. Предположим, вы унаследовали значительный портфель голубых фишек в США и обеспокоены риском значительного снижения акций США. Одним из решений является покупка опционов пут. Однако, поскольку большинство новичков не знакомы с стратегиями торговли опционами, альтернативная стратегия заключается в том, чтобы инициировать короткую позицию на биржевых ETF, таких как SPDR S & P 500 (SPY) или SPDR Dow Jones Industrial Average Units Series 1 (DIA). Если рынок будет снижаться, как и ожидалось, ваша позиция в отношении голубых фишек будет эффективно хеджирована, поскольку снижение вашего портфеля будет компенсировано прибылью в короткой позиции ETF. Обратите внимание, что ваш выигрыш также будет ограничен, если рынок достигнет успеха, поскольку прибыль в вашем портфеле будет компенсирована потерями в короткой позиции ETF. Тем не менее, ETF предлагают новичкам относительно простой и эффективный метод хеджирования.

Читайте также:  Индустрия ETF и ее участники

Итог

Биржевые фонды имеют множество функций, которые делают их идеальными инструментами для начинающих трейдеров и инвесторов. Некоторые торговые стратегии ETF, особенно подходящие для новичков, – это усреднение по доллару, распределение активов, торговля свингом, ротация сектора, короткие продажи, сезонные тенденции и хеджирование.

Стратегия выбора ETF под президентскую программу

Программа 1 Ступени Курса:

Неделя 1. Теоретическая подготовка новичка. Основы успешного инвестирования на фондовых рынках.

Урок 1. Обзор Инвестиционных Инструментов

  • Акции. Доходность и риск акций
  • Понятие Индекса
  • Облигации. Доходность и риск облигаций
  • Недвижимость. Риски вложения в недвижимость
  • Инвестиции в товар, золото, денежные фонды


Урок 2.
Брокерское обслуживание. Льготы для российского инвестора

  • Основные посредники для инвестиций
  • Критерии отбора брокера, открытие новых счетов
  • Система льгот для российского инвестора


Урок 3.
ПИФы и ETF как основной инвестиционный инструмент разумного инвестора

  • Инвестиции через фонды — в чем выгода?
  • ПИФ — понятие, типология, особенности в РФ
  • Сравнение ПИФ и ETF
  • Преимущества индексного инвестирования

Неделя 2. Стратегия портфельного инвестирования. Составление индексного портфеля на рынке РФ, риск-профилирование

Урок 4. Основы современной портфельной теории.

  • О портфельной теории. Марковиц. Основная идея теории
  • Принципы Asset Allocation
  • Примеры портфелей- распределение.
  • Влияние возраста, срока, целей, отношение к риску.
  • Риск-профилирование. Главный вопрос себе. Спектр терпимости к рискам

Урок 5. Обзор и выбор ETF на Московской бирже

  • Что такое ETF
  • Как это работает
  • Преимущества ETF
  • ETF на ММВБ
  • ETF с рублевым хеджем


Урок 6.
Формирование базового портфеля по стратегии asset-allocation на российском фондовом рынке

  • Совмещение возможностей российского рынка и стратегии индексного инвестирования
  • Диверсификация — углубленная версия
  • Альтернативные варианты в структуре портфеля


Неделя 3. Тактика портфельного инвестирования. Психология инвестиций. Ребалансировка

Урок 7. Детализация инвестиционного портфеля

  • Усложненный вариант диверсификации
  • Факторы, влияющие на пропорцию внутри классов активов
  • Глобальный взгляд на мировую экономику сквозь призму CAPE по Шиллеру
  • Общие рекомендации по наполнению портфеля

Урок 8. Тактика работы с инвестиционным портфелем при достижении различных финансовых целей

  • 7 шагов для формирования инвест. портфеля
  • Алгоритмы достижения финансовых целей
  • Примеры портфелей для достижения финансовых целей
  • Объединение нескольких фин. целей
  • Использование созданного капитала при формировании личного пенсионного фонда
  • Тактика защиты от инфляции
  • Причины изменения распределения активов
  • Приёмы ребалансировки
  • Учет активов

Урок 9. Психология Инвестиций. Разбор типичных ошибок на пути инвестора

  • 11 ошибок на пути инвестора
  • Про клуб портфельного инвестора

Неделя 4. Продвинутый уровень инвестирования в индексы. Обзор зарубежных посредников.

Урок 10. Работа через брокера

  • Пример работы через брокерский терминал ФИНАМ – продвинутый уровень: лимитные ордера, стакан, ликвидность
  • Длинные и короткие позиции. Быки и медведи.
  • Маржинальные сделки
  • Тактика покупки ETF небольшими суммами и периодических докупок.

Урок 11. Основы работы и возможности зарубежного брокера на примере Interactive Brokers

  • Альтернативные посредники при покупке различных классов активов.
  • Преимущества и недостатки работы через зарубежного брокера IB
  • Открытие счета, примеры портфелей, осуществление покупок, налогообложение — особенности
  • Инвестиции по методу unit-linked через страховую оболочку — тонкости и нюансы.
  • Примеры портфелей, иллюстрация счета, обзор основных программ

Урок 12. Подведение итогов Ступени 1. Мой личный портфель. Смешанные инвестиции

  • Экспресс-курс за 20 минут
  • Пример моего портфеля и распределение активов
  • Активная оболочка в рамках стратегии asset allocation
  • Подведение итогов курса: что делать дальше?

Программа 2 ступени Курса:

Урок 1. Облигации — базовая теоретическая подготовка для новичка

  • Что такое облигации
  • Зачем они нам нужны?
  • Купон по облигациям. Типы купонов.
  • Цена облигации: рыночная и номинальная.
  • Облигации: по типу эмитента, по сроку обращения, по типу валюты и пр.
  • НКД по облигации. Примеры.
  • Оферта облигации.
  • Доходность облигации
  • НКД по облигации. Примеры.
  • Оферта облигации.
  • Доходность облигации

Урок 2. Обзор инструментария — rusbonds.ru

  • Главная страница сервиса
  • Индекс российских облигаций Cbonds
  • Анализ облигаций и поиск
  • Обзор калькулятора облигаций. Различные типы купонов, оферты, амортизация номинала

Урок 3. Продвинутая теоретическая подготовка в облигациях на рынке РФ

  • Волатильность облигаций
  • Взаимосвязь ключевой ставки и цены облигации.
  • Дюрация и Модифицированная Дюрация
  • Понятие выпуклости
  • Типы доходностей облигации
  • Пример сравнения отдельных облигаций

Урок 4. Анализ рисков отдельных облигаций и стратегии инвестиций

  • Основные риски облигаций
  • Как оценить кредитный риск эмитента? Ключевые параметры
  • Анализ надежности облигаций отдельного эмитента
  • Стратегии инвестиций в облигации

Урок 5. Портфель облигаций

  • Налогообложение облигаций
  • Пример использования облигаций под различные цели
  • Отбор облигаций под краткосрочную цель
  • Составление “индекса” облигаций для долгосрочного портфеля
  • Интеграция облигаций в портфель долгосрочного инвестора


Урок 6.
Сервисы по поиску и отбору облигаций

  • Сервисы для поиска и отбора облигаций
  • Ликвидность облигаций – работа через брокера
  • Еврооблигации
  • Подведение итогов первой части

Урок 7.1. Вводное занятие – маршрутная карта обучения начинающего активного инвестора в акции

Урок 7.2 Теоретическая подготовка акционера – фундаментальный анализ

  • Узнаем основные отличия акции от облигации.
  • Познакомимся с техническим и фундаментальным анализом.
  • Познакомимся с основными формами финансовой отчетности компаний.
  • Научимся сравнивать компании между собой по мультипликаторам.
  • Узнаем где можно искать финансовую информацию по компаниям.

Урок 8. Работа с источниками информации для анализа и принятия инвестиционных решений

  • 3 уровня источников информации
  • Разбор источников информации


Урок 9.
Мультипликаторный анализ

  • На какие мультипликаторы обращать внимание в первую очередь.
  • На каких сервисах данные мультипликаторы можно смотреть.
  • Как определить средние мультипликаторы в секторе.
  • Какой алгоритм анализа.
  • Пример анализа нескольких компаний.


Урок 10.
Дивидендные акции. Теоретическая подготовка

  • Есть ли жизнь на марсе Существую ли дивидендные акции?
  • О стадиях жизненных циклов организации
  • Какой дивидендный доход считать хорошим?
  • Научимся находить заинтересованность в выплатах дивидендов.
  • Научимся оценивать потенциальные будущие дивидендные доходности.
  • Посмотрим на один из вариантов алгоритма создания дивидендного портфеля


Урок 11.
Дивиденды. Определяем дивидендные акции для портфеля .

  • Какой дивиденд считать нормальным?
  • Определяем дивидендные акции для портфеля


Урок 12.
Дивидендные акции. Практика

  • Как на практике использовать алгоритм дивидендного трейдинга.
  • Как следить за ценой акций в целях покупки или уменьшения средней цены.
  • Каким способом можно оценивать возможность выплаты в дальнейшем. Когда и по какой стратегии выходить из бумаг?

В какие ETF лучше инвестировать?

Я работаю программистом. Последние 5 лет каждый месяц откладываю немного на будущее. Сейчас храню деньги на депозите в банке. За несколько лет собрал 950 000 рублей.

Еще в прошлом году ставка по вкладам была 8%, сейчас — 6,5%. Как-то совсем мало. Хочется инвестировать в более доходные инструменты, но нет времени глубоко разбираться в них и следить, например, за новостями компаний.

Я читал статью про ETF . Посмотрел на сайте банка — доходность выше, чем по депозитам. Идея того, как устроен ETF , мне нравится: вроде бы следить за рынком активно не нужно. Но как выбрать хороший ETF ? Какие ETF лучше избегать? На что смотреть?

ETF — отличный инструмент для пассивного инвестора. Доходность таких фондов равна доходности индекса, по которому сформирован ETF , за вычетом комиссии фонда за управление.

При выборе биржевого фонда нужно учитывать цель вложения, горизонт инвестирования и допустимые риски.

Цель инвестирования

Целью может быть создание капитала для крупных расходов или создание пассивного дохода. Для роста капитала подходят инвестиции в акции или ETF на индекс акций.

Для пассивного дохода рекомендую инвестировать в ETF , выплачивающие дивиденды, или в облигации.

Горизонт инвестирования

Это срок, на который инвестор вкладывает деньги. Чем больше времени в запасе у инвестора, тем сильнее он может рисковать. Напротив, чем меньше лет до цели, тем меньше оправдан риск.

Если вкладываться на 2—3 года, то инвестиционный портфель лучше держать в ETF на облигации: их цена меньше колеблется, чем у ETF на акции.

Если вложения рассчитаны на средний срок, например на 5 лет, можно поделить портфель между ETF на акции и облигации.

Для долгосрочных вложений (10 лет и больше) оптимальный инструмент — ETF на индексы акций. Именно акции в долгосрочной перспективе дают наибольшую доходность, но им свойственны большие колебания цен.

Риски

Инвестиции всегда связаны с риском. При высокой ожидаемой доходности высоки риски — есть вероятность временного снижения стоимости капитала или даже потери вложенного. Выбирать ETF стоит с учетом вашей готовности рисковать.

Если вы боитесь падений стоимости инвестиционного портфеля, лучше большую часть капитала держать в ETF на облигации. И наоборот: если готовы рискнуть, то больше внимания уделите ETF на акции.

Чтобы не пришлось из-за жизненных ситуаций распродавать активы в неподходящее время по низким ценам, советую иметь финансовый резерв наличными, на вкладах или на картах с процентом на остаток. В случае чего он поможет справиться с трудностями, а инвестиции продолжат работать.

Диверсификация инвестиций

Для снижения риска и получения подходящего уровня доходности важно распределить капитал: часть вложить в акции, часть — в облигации. Оптимальные пропорции индивидуальны. Как пишет Грэм в книге «Разумный инвестор», доля акций в портфеле должна быть не меньше 25% и не больше 75%. Это же справедливо и для облигаций.

Не стоит вкладывать все средства в акции одной страны. В акции одной отрасли или одной компании — еще хуже. Хороший вариант — распределить деньги между ETF на индексы нескольких стран, например США , России, Германии, Китая.

Внутри каждого такого ETF десятки и даже сотни акций из разных отраслей экономики, что обеспечивает диверсификацию вложений. Аналогично можно поступить и с долей инвестиционного портфеля, состоящей из облигаций.

ETF на Московской бирже

На Московской бирже торгуются 14 ETF от двух компаний — FinEx и ITI Funds. Есть возможность инвестировать и в индекс акций США в целом, и в ИТ -сектор США , и в акции России, Китая, Австралии, Великобритании, Германии, Японии, а еще в российские корпоративные облигации и краткосрочные облигации США . Есть даже биржевой фонд на золото — он может пригодиться в кризис. А вот фонда гособлигаций, к сожалению, нет.

Из доступных в России ETF можно составить хороший инвестиционный портфель с помощью брокерского счета или ИИС . Если горизонт инвестирования у вас больше 3 лет и вы не планируете забирать деньги из инвестиционного портфеля в течение этого срока, лучше выбрать ИИС : по нему можно вернуть НДФЛ на 13% от вложенных средств или не платить НДФЛ с дохода по счету.

ETF на рынке США

На фондовом рынке США существуют тысячи разных ETF . Но инвестировать за рубежом немного сложнее: не все иностранные брокеры готовы работать с россиянами, также больше трудностей с налогами (их придется считать и переводить в ФНС самостоятельно). Купить акции американских ETF через ИИС не получится.

С другой стороны, в США есть даже ETF , в составе которых акции всех развитых стран или всех развивающихся сразу. Такие фонды отлично подходят для диверсификации вложений. Кроме того, комиссии за управление у американских ETF ниже, чем у российских, а вложения инвесторов застрахованы на случай мошенничества брокера. Искать подходящий американский ETF удобно с помощью сервиса Etfdb.com.

В какие ETF лучше не инвестировать

Не стоит слишком увлекаться отраслевыми ETF : при проблемах отрасли цена акций этих ETF упадет сильнее, чем ETF на весь индекс. Вас как программиста может заинтересовать FXIT — это ETF на акции ИТ -сектора США , но я предупредил.

Также не рекомендую вкладываться в активно управляемые ETF , инверсные ETF и фонды, инвестирующие с использованием плеча, — так называемые leveraged ETF . Они более рискованны и не позволяют спокойно получать среднерыночную доходность, равную доходности индекса, — а ETF полезны именно этим.

При прочих равных выбирайте ETF , где общая сумма под управлением выше, а комиссии за управление ниже.

Запомнить

Вот самое важное при выборе ETF :

  1. Формируйте инвестиционный портфель исходя из цели, горизонта инвестирования и готовности рисковать.
  2. Любые инвестиции — это риск, а их доходность заранее неизвестна. Для снижения риска можно распределить капитал между акциями и облигациями и диверсифицировать вложения по странам и отраслям. ETF для этого идеально подходят.
  3. Часть портфеля стоит держать в ETF на индексы акций разных стран, часть — в ETF на облигации.
  4. На фондовом рынке США можно инвестировать в огромное количество разнообразных ETF с низкими комиссиями. Зато в России можно покупать ETF на ИИС и увеличить доходность за счет налоговых льгот.

Некоторые популярные стратегии инвестирования в ETF.

Немного истории… ETF существуют с конца 1980-х годов и быстро завоевали популярность. Биржевые фонды (ETF) идеально подходят как для начинающих инвесторов, так и для профессионалов из-за их многочисленных преимуществ, таких как низкая комиссия по сравнению с портфелем акций, лежащих в основе ETF, высокая ликвидность, широкий выбор инвестиций, диверсификация, низкий инвестиционный порог и другие. С 12 марта 2020 года в рамках группы компаний НП РТС организован доступ к американским ETF. В настоящее время проходит активная интеграция с брокерами, после чего инвесторам станут доступны 23 американских биржевых фонда. Стоит добавить, что торговля ETF в российской юрисдикции доступна только квалифицированным инвесторам.

Приведу примеры стратегий, использующих биржевые фонды – от инвестиционных до алгоритмических.

Усреднение по стоимости инвестиции. Стратегия представляет собой покупку определенной доли актива за фиксированную сумму на регулярной основе, независимо от изменения стоимости. Начинающие инвесторы — это, как правило, молодые люди, которые уже работают и имеют стабильный доход, из которого они могут немного откладывать на будущее, покупая каждый месяц актив (ETF). Так как рынки в долгосрочной перспективе имеют тенденцию к росту, подобная стратегия является лучшей альтернативой банковскому депозиту. При падении рынков приобретается большее количество (лотов) актива за фиксированную сумму. Данная стратегия придает дисциплину процессу сбережений, знакомит с миром инвестиций с профессиональной стороны. Например, предположим, что вы вложили 500 долларов США в последний торговый день каждого месяца с января 2015 года, по ноябрь 2020 года включительно, в iShares Core S&P 500 ETF(IVV), ETF, который отслеживает индекс S & P 500. Таким образом, когда в январе 2015 года IVV торговался на уровне $ 200,87, за 500 долларов США вы купили бы 2,49 единицы, а три года спустя, когда IVV торговался за 268,87долларов США, ежемесячные инвестиции в размере 500 долларов США дали бы вам 1,86 единицы. За трехлетний период вы приобрели в общей сложности 81,75 единиц IVV (на основе цен закрытия месяца). По цене закрытия декабря 2020 года эти активы стоили бы 40873 долл. США, при вложенных 18000 долл. США за три года. Конечно, с учетом безудержного роста американского рынка акций в последние два года финрезультат не выглядит необычным. На периоде с октября 2007 года до января 2020 года, при вложенных 61500 инвестор получил бы 118200 долларов. Если же наш инвестор из России, то с учетом падения курса рубля, доходность обгонит любой премиальный хедж фонд.

Диверсификация активов: составление инвестором портфеля из акций, облигаций, товаров и наличных денег в различных валютах является мощным инструментом инвестирования. Низкий порог входа в различные ETF ы позволяет реализовывать свою стратегию в зависимости от планируемой степени риска и инвестиционного горизонта. Например, получая свой первый стабильный доход можно инвестировать в фондовые ETF на длительный период. Когда инвестор обзаводится семьей, домом, можно перейти к менее агрессивным стратегиям, инвестируя также и в облигационные ETF.

Часто может потребоваться хеджирование или защита от риска снижения в портфеле. Одним из решений является покупка опционов пут (что может обойтись недешево), альтернативная стратегия заключается в том, чтобы открыть короткую позицию в широких рыночных ETF.

Ну и конечно биржевые фонды дают «пищу» для алгоритмических стратегий, среди которых можно выделить свинг-трейдинг, арбитраж на различных временных интервалах.

Подбираются фундаментально близкие коррелированные активы (портфели активов) и торгуется их спред. При этом можно использовать различные подходы от возврата к среднему до различных вариантов многоуровневого маркетмейкинга спреда. Высокое разнообразие, ликвидность и малые спреды ETF делают их незаменимым инструментом для парного и баскет трейдинга. На российском рынке, с учетом запуска ETF, открывается возможность торговать, например, такой арбитраж:

ETF на золото /фьючерс на золото (GLD/GOLD). Эти инструменты высоко коррелированы благодаря общему базовому активу, что позволяет выстраивать низко рискованные арбитражные стратегии, как для создания синтетических инструментов, так и для высокочастотных торговых алгоритмов. В своей следующей статье я приведу результаты тестов этой идеи для нескольких алгоритмов парного трейдинга.

Оцените статью
Добавить комментарий