Вопросы и ответы про ETF

Содержание

Частые вопросы

• Что такое ETF?

ETF – это биржевой инвестиционный фонд. Покупая ETF, вы инвестируете в акции всех компаний страны или отрасли сразу. То есть, вложив деньги в одну акцию ETF, вы как бы распределяете свои инвестиции на весь сектор экономики.

Структура активов каждого ETF гарантировано повторяет структуру и динамику биржевого индекса. Например, ETF акций российских компаний (FXRL), отображает динамику индекса МосБиржи (РТС), а ETF акций компаний США (FXUS) повторяет динамику индекса MSCI USA.

ETF – торгуются так же, как и обычные акции. Их покупают через брокера и могут продать в любой момент в будущем (от нескольких минут до нескольких лет).

• Что такое индекс?

Биржевой индекс показывает, как меняется цена акций компаний, которые работают в одной и той же отрасли или стране. Индекс не обязательно включает все компании сектора экономики или региона — иногда это только крупнейшие. Обычно индексы составляют фондовые биржи, инвестиционные банки и другие финансовые организации.

ETF копируют биржевые индексы. Если в описании ETF сказано, что он копирует индекс Московской биржи или РТС, значит, в нём будут акции именно из этого индекса, а не какие-либо другие. Купив такую акцию, вы инвестируете сразу во все компании, входящие в индекс.

Например, ETF акций немецких компаний (FXDE) повторяет биржевой индекс MSCI German, куда входят более 50 крупнейших компаний Германии (Siemens, BASF, BAYER, Daimler, Volkswagen, BMW и другие).

• Зачем покупать ETF?

Фонды ETF включают в себя сотни ценных бумаг, поэтому даже если одна компания обанкротится, потери инвестора составят доли процентов, что снижает риск.

• А вдруг ETF не будут дорожать?

Инвестируйте, а не торгуйте. Активная торговля требуют опыта и образования. Применяйте стратегию «купил и держи», то есть вкладываете деньги на длительный срок, рисков получить убыток практически нет, а вероятность дохода увеличивается — рынок в перспективе всегда растёт.

Эта стратегия выгодна ещё и тем, что не надо платить подоходный налог в размере 13% после продажи, если вы владеете бумагами более трёх лет.

Покупайте несколько ETF, чтобы диверсифицировать свой портфель и охватить разные сектора экономики и мировые рынки.

• Как выбрать «хорошие ETF»?

Все предложения разбиты на категории. Используйте фильтры для оценки состояния и выбора ETF. Смотрите уровень доходности за день / неделю / месяц / год. Переходите в карточки ETF и смотрите описание фонда. Кроме того, вы можете проконсультироваться и задать вопрос в онлайн-чат.

• Я готов купить. Как это сделать?

Нажмите на кнопку «Купить», заполните заявку на покупку ETF и открытие брокерского счёта. После этого вам позвонит сотрудник АО «Тинькофф Банк» и поможет завершить покупку (открытие брокерского счёта и все операции с ETF происходят через АО «Тинькофф Банк» – лицензия № 045-14050-100000).

АО «Тинькофф Банк» – это брокер, посредник между инвестором и фондовой биржей. Все торговые операции с ценными бумагами происходят через брокера. Без него покупать и продавать акции на бирже нельзя.

• Как происходит заключение брокерского договора?

После заполнения заявки вам нужно открыть брокерский и депозитарный счета у АО «Тинькофф Банк». Оба счёта открываются одновременно. Для этого необходимы ваши паспортные данные. Не нужно никуда ехать, счёт оформляется дистанционно.

• Зачем нужен брокерский счёт?

Биржа — это площадка, где встречаются продавцы и покупатели для совершения сделок с ценными бумагами. Частное лицо допускается к торгам на бирже только через посредника — брокера, у которого сперва необходимо открыть брокерский счёт.

Счёт нужен для совершения сделок на бирже. На нем учитываются деньги и текущие позиции клиента — что он купил или продал и в каком объеме.

• Сколько стоит открытие брокерского счёта?

Открытие счёта бесплатно. Но за совершение сделок на бирже АО «Тинькофф Банк» берёт комиссию. Её размер зависит от суммы сделки и тарифного плана. Также брокер может взимать плату за дополнительные услуги, например, консультирование или предоставление аналитики.

• Можно ли купить ETF, если я живу не в Московском регионе?

Покупка ETF в интернет-магазине Investlab доступна для всех граждан России. Здесь нет зависимости от места проживания.

• Какой гарантированный доход я получу?

По законодательству, никакая брокерская компания не может гарантировать получения дохода. ETF не только растут, но и падают, а инвестиции связаны с риском. Но эти риски уменьшаются за счёт правильной диверсификации.

• После покупки ETF привезут мне домой?

ETF не печатают на бумаге. Они существуют в цифровом виде на специальном счёте, который закреплён за инвестором. Точно так же, как деньги лежат в цифровом виде на счету банковской карты.

• Как следить за динамикой цен моих ETF?

После открытия счёта АО «Тинькофф Банк» предоставит вам доступ в личный кабинет, где отражается вся информация о купленных ETF и изменениях цены бумаг. Через этот сервис вы сможете также продавать и покупать ценные бумаги.

• Что с налогами?

В России физические лица-резиденты платят на доход с ценных бумаг НДФЛ – 13%. Если инвестор владел ценными бумагами дольше 3 лет налог не взымается.

Налоговым агентом является брокер, то есть отчисления в налоговую службу отправляет он. А инвестор после продажи ETF получает на свой счёт сумму, из которой уже вычтен нужный процент.

• На чём зарабатывает Investlab?

Investlab заключил партнёрское соглашение с АО «Тинькофф Банк». Investlab – оказывает содействие в подборе финансовых услуг. АО «Тинькофф Банк» – оказывает брокерские услуги. Если вы заполните заявку через наш интернет-магазин мы получим комиссию от АО «Тинькофф Банк». Наша комиссия никак не влияет на цену представленных акций.

Ответы на вопросы про ETF, биржевые ПИФы и составление портфеля

Ответы на некоторые вопросы, которые задавались во время недавнего бесплатного вебинара.

Бывают ли ETF с дивидендными выплатами?

Да, это одна из особенностей ETF – они могут выплачивать дивиденды. Правда, для получения дивидендов от ETF в первую очередь стоит рассматривать американский рынок. Там все ETF, если у них есть соответствующие поступления от акций и облигаций, входящих в активы фонда, должны выплачивать свои собственные дивиденды владельцам паев.

В свою очередь, на европейских биржах обращаются ETF, как выплачивающие дивиденды инвесторам, так и реинвестирующие все поступления от ценных бумаг из активов фонда, не осуществляя при этом никаких выплат владельцам паев.

Что касается российского рынка, то из всех ETF, которые обращаются на Московской бирже, выплачивает дивиденды только один фонд — ITI Funds RTS Equity UCITS ETF SICAV (RUSE), инвестирующий в акции российских компаний. Все остальные ETF не осуществляют выплату дивидендов.

Озвучьте, пожалуйста, Ваше мнение о БПИФ ВТБ (VTBH), который копирует ETF ISHARES HIGH YIELD CORP BOND и представляет собой набор высокодоходных облигаций американских компаний. Насколько рискованно включение такого актива в консервативную, облигационную часть портфеля?

Необходимо отметить, что сами по себе высокодоходные корпоративные облигации – достаточно рискованный актив. Зачастую говорят, что они ведут себя как нечто среднее между облигациями и акциями. К примеру, во время финансового кризиса 2008 г. подобные ETF на основе среднесрочных высокодоходных корпоративных облигаций могли снижаться на -15% — -17%. Таким образом, в случае кризиса на рынке акций такой актив, скорее всего, не окажет какой-либо поддержки портфелю и будет падать в стоимости вместе с акциями.

Поэтому, с моей точки зрения, фонд на основе высокодоходных корпоративных облигаций нельзя назвать консервативным.

Читайте также:  Инсайдерские фонды ETF

А вот необходимо ли его в принципе включать в портфель – ответ на этот вопрос будет разным для разных инвесторов. Если инвестор осознает возможные риски и хочет повысить доходность облигационной части портфеля – как вариант, можно выделить определенную долю в рамках портфеля под такой фонд.

Как можно проконтролировать, что управляющая компания БПИФ или ETF выдерживает структуру объявленного индекса, а не пытается активно торговать?

С одной стороны, в документах фондов изначально прописаны определенные ограничения, в соответствии с которыми показатели фондов не должны сильно отличаться от базового индекса или прочего актива, который выбран в качестве основы фонда. Особо строгие ограничения существуют для ETF. При этом вспомогательные организации в рамках структуры фонда (администраторы, депозитарии и др.) следят за соответствием активов фонда выбранной инвестиционной политике и индексу.

С другой стороны, инвестор также может все это проконтролировать. Первый способ – изучить текущий состав и структуру активов фонда и сравнить их с индексом, на основе которого создан фонд. Многие управляющие компании ETF фактически в ежедневном режиме публикуют актуальную информацию об активах фонда. Правда, управляющие компании биржевых ПИФов, как правило, раскрывают эти сведения с меньшей периодичностью.

В такой ситуации можно использовать другой способ – просто сравнить показатели доходности фонда и его базового индекса. Лучше всего это делать за максимально длительный период времени. Если разница между индексом и фондом будет не очень большой (с учетом того, что управляющая компания удерживает свою комиссию, поэтому фонд изначально будет отставать от показателей индекса на размер комиссии), тогда можно считать, что фонд хорошо повторяет свой базовый индекс.

При этом важно, чтобы и по фонду, и по индексу одновременно сравнивалась идентичная доходность — или доходность без учета реинвестирования дивидендов, или доходность с учетом реинвестирования дивидендов. Другими словами, чтобы не возникало ситуации, когда, например, берутся показатели индекса без учета реинвестирования, а по фонду, наоборот, с учетом реинвестирования. Такое сравнение не даст отражения реальной картины.

Отмечу также, что в большинстве зарубежных источников при сравнении показателей ETF и его базового индекса по умолчанию используется доходность с учетом реинвестирования дивидендов.

Начиная с какой суммы, по вашему ощущению, можно осмысленно пробовать зарубежных ETF и брокера?

Обычно я говорю о том, что инвестировать на зарубежных биржах можно начинать с суммой хотя бы от $5 000 — $10 000, а лучше и еще выше. В противном случае сопутствующие затраты на перевод средств за рубеж и брокерские комиссии могут оказаться слишком большими относительно инвестируемой суммы.

При этом чем меньше выводимая за рубеж сумма, тем в большей степени необходимо обращать внимание на отсутствие или на возможность уменьшения обязательных брокерских комиссий, которые приходится платить вне зависимости от того, осуществляются сделки или нет (депозитарные расходы, комиссия за ведение счета, за неактивность и т.п.). Идеальной будет ситуация, если брокер удерживает только комиссии при осуществлении сделок, если же никаких сделок нет, то инвестор ничего не платит.

Как сохранятся мои вложения в ETF, если он закроется? Ведь я покупал их паи

Активы фондов отделены от активов управляющих компаний. Если что-то случится с управляющей компанией, то депозитарий фонда, который хранит его активы, либо передаст эти активы под управление другой управляющей компании, либо реализует активы на рынке, после чего инвестор получит на свой брокерский счет соответствующую сумму денежных средств.

При этом за всю историю существования ETF (почти 30 лет) случаев банкротств управляющих компаний ETF еще не было.

Однако чаще случается другая ситуация – управляющая компания ETF принимает решение закрыть фонд, который оказался не очень популярен среди инвесторов. Такое происходит достаточно регулярно.

В подобной ситуации управляющая компания дает определенное количество времени (как правило, несколько месяцев), чтобы владельцы паев приняли решение – либо продать паи ETF на бирже до того момента, пока фонд перестанет на ней обращаться и будет закрыт, либо не продавать, а подождать, пока торговля его паями на бирже прекратится, фонд реализует активы и распределит полученные денежные средства среди оставшихся владельцев паев. Таким образом, в этом случае также не идет речи о том, что инвесторы каким-то образом могут лишиться своих денежных средств. Однако весь этот процесс может занять определенное время.

При ежемесячном пополнении портфеля лучше распределять сумму пополнения согласно изначально заданной пропорции по классам активов, либо следует компенсировать изменение их стоимости в портфеле?

Как правило, слишком частая ребалансировка не даст какого-то положительного эффекта для портфеля. Поэтому, если на рынке до этого момента была спокойная ситуация без каких-то серьезных изменений стоимости активов, на мой взгляд, в течение года вполне можно пополнять портфель, исходя из первоначально определенного соотношения активов. В свою очередь, ближе к дате плановой ребалансировки портфеля (например, к концу года) уже можно обратить внимание на то, как изменилось соотношение между активами, и принимать решение, нужно ли при очередном пополнении портфеля делать ребалансировку.

Какую долю акций российских компаний нужно иметь в портфеле для россиян?

На этот вопрос нет однозначно правильного ответа. Кто-то вообще не хочет включать в портфель российские активы. Кто-то выделяет под них достаточно большую долю. Здесь нужно смотреть на тот уровень риска, на который готов идти инвестор, на срок его инвестиций, цели и на то, какие еще активы планируется включать в инвестиционный портфель.

Подробнее про сочетание в портфеле российских и зарубежных активов я буду рассказывать на предстоящем в ноябре вебинаре про ETF .

Касательно налогов на зарубежные операции. Доходы, полученные за рубежом, можно сальдировать с убытками в России?

Если мы говорим про доход, полученный от операций с ценными бумагами – да, прибыль, полученную по счету у зарубежного брокера, можно уменьшать на сумму убытков от операций с ценными бумагами у российского брокера, а также на сумму убытков от погашения паев открытых ПИФов через российскую управляющую компанию.

И, опять-таки, более подробно то, как можно уменьшить налоги при инвестировании на зарубежных рынках, будет рассматриваться на предстоящем вебинаре про зарубежных брокеров .

11 – 14 ноября – «Как инвестировать в ETF за рубежом» — вебинар о том, как составить инвестиционный портфель из низкозатратных биржевых фондов (ETF), какие типы ETF существуют, где и какую информацию о них искать, как отбирать ETF для портфеля и как именно их можно приобрести

27 – 29 ноября – «Инвестирование через зарубежного брокера» — вебинар о том, как решить все технические сложности при работе через зарубежного брокера, начиная с выбора брокера, открытия счета и осуществления сделок и заканчивая заполнением налоговой декларации

Как рассчитать доходность ETF?

Подскажите, как считать доходность ETF и где ее найти? Если с ПИФами все ясно, то с ETF сложнее.

И когда пишут показатели доходности, в долларах она может быть отрицательной, а в рублях — положительной. Почему?

Узнать доходность биржевых фондов можно по-разному. Расскажу о нескольких способах, но сначала объясню, почему в разных валютах доходность может отличаться.

При чем тут валюта

Курсы валют со временем меняются. Из-за этого доходность одного и того же актива может отличаться в зависимости от того, в какой валюте считать результат.

Представьте, что в сентябре 2014 года вы купили акцию какого-то ETF за 100 $. В сентябре 2020 года акция этого ETF стоила 80 $. Акция упала на 20% за пять лет, что дает среднегеометрическую доходность −4,36% годовых в долларах.

Однако в сентябре 2014 года доллар стоил 38 Р , а в сентябре 2020 года — 65 Р . Значит, акция ETF за пять лет подорожала с 3800 до 5200 Р , и рублевая среднегеометрическая доходность получилась 6,47% годовых. В итоге в долларах — убыток, а в рублях — доход.

Теперь о том, как узнать доходность интересующего вас ETF.

Посчитать доходность самостоятельно

Чтобы рассчитать доходность интересующего ETF вручную, надо знать цену акции ETF в начале и конце нужного периода и провести простые математические операции.

Например, 19 февраля 2020 года инвестор купил акцию фонда FXUK за 1790 Р , а 19 декабря 2020 года мог продать ее за 2021 Р . Считаем: 2021 / 1790 = 1,129.

Акции FXUK за этот период подорожали в рублях на 12,9%.

Если инвестор хочет узнать доходность в годовом выражении, можно использовать функцию ЧИСТВНДОХ в экселе и других подобных программах. Надо будет указать в таблице даты и цены акций фонда на эти даты. В данном случае рублевая доходность получилась 6,85% годовых.

Читайте также:  О перспективных биржевых фондах

Посмотреть на сайте УК или ETF-провайдера

Компании, создавшие биржевые ПИФы и ETF, на своих сайтах раскрывают информацию о фондах, в том числе их доходность. Для этого достаточно зайти на страницу нужного фонда. Сведения о доходности разные компании показывают по-разному.

Например, УК «Сбербанк управление активами» позволяет посмотреть доходность ее биржевых ПИФов за несколько разных периодов и за интересующие вас даты. Результат показан без пересчета в годовую доходность.

Данные о доходности фонда SBMX (акции российских компаний) на сайте УК «Сбербанк управление активами». За три месяца, с 9 октября 2020 года по 9 января 2020 года, паи фонда подорожали на 16,4%

FinEx показывает доходность своих ETF на графике, расположенном на вкладке «Информация о доходности» на странице каждого фонда. Можно самостоятельно выбрать нужные даты.

Данные показаны в валюте фонда. Как и в случае с сайтом УК «Сбербанк управление активами», эта доходность не пересчитана в годовую.

Данные о доходности фонда FXGD (золото) на сайте FinEx. За два года, с 13 декабря 2020 по 13 декабря 2020, акции FXGD выросли на 15,14% в долларах

На той же странице в списке документов можно найти информационную справку о фонде, где показана доходность за один, два года и пять лет. Сведения о доходности по недавно появившимся фондам будут не такими полными.

На сайте ETF-провайдера iShares (Blackrock) можно посмотреть доходность ETF от этой компании за разные периоды: с начала года, за месяц, три месяца, полгода, год и т. д. Также можно выбрать нужный вам интервал на графике. Это доступно в разделе Performance на странице каждого фонда.

Данные о доходности фонда EIMI (акции компаний из развивающихся стран) на сайте iShares/Blackrock. За 2020 год фонд принес 17,45%, а за пять лет — 28,6% в долларах

Сайт iShares дает много информации и даже любезно показывает доходность за некоторые периоды в годовом выражении на вкладке Annualised. По состоянию на 13 января 2020 года на сайте отображалась информация от 31 декабря 2020 года.

Посмотреть в базах данных ETF

Существуют базы данных биржевых фондов. Их используют, чтобы подобрать и сравнить фонды по разным параметрам, и доходность ETF за различные отрезки времени там тоже показана. Единой мировой базы при этом нет. Есть свои базы для европейских и американских фондов.

Европейские фонды. Данные по зарегистрированным в Европе ETF можно посмотреть на сайте justetf.com. Для этого надо найти страницу нужного фонда, например по его тикеру — обозначению из нескольких символов, и перейти в раздел Returns.

Justetf показывает доходность фонда по календарным годам, за различные периоды — от одного месяца до трех лет — и по отдельным месяцам. Еще можно вручную выбрать интересующий период на графике в разделе Chart.

Доходность можно посмотреть в евро, долларах, швейцарских франках и фунтах стерлингов. Выбирайте ту валюту, которая вас интересует.

Данные о долларовой доходности уже упомянутого фонда EIMI на сайте justetf.com. Рост за 2020 год составил 17,48%, а по итогам 2020 года фонд упал на 14,85%

Американские фонды. Сведения об американских ETF можно найти в базах etfdb.com и etf.com. Также можно использовать калькулятор доходности ETF на сайте dqydj.com и сервис Portfolio Visualizer.

Etfdb показывает доходность в разделе Performance на странице выбранного ETF. Доступны результаты за восемь разных периодов — от одной недели до пяти лет. Посмотреть доходность за выбранный вручную период нельзя.

Так Etfdb показывает доходность фонда SPY, отслеживающего индекс S&P 500. По каждому отрезку времени есть сравнение с другими фондами той же категории

Etf.com отображает сведения о доходности выбранного фонда ближе к середине раздела Overview. Здесь есть данные за несколько отрезков времени, а еще график, где можно посмотреть доходность ETF с начала выбранного отрезка до любого последующего дня. Данные за полностью произвольный период посмотреть нельзя.

Так Etf.com отображает доходность фонда SPY. Для отрезков длиннее одного года показана доходность в годовом выражении. Например, в течение последних 5 лет доходность в среднем была 12,05% годовых

Калькулятор на сайте dqydj.com позволяет легко рассчитать доходность ETF. Достаточно ввести тикер фонда, указать вложенную сумму и диапазон дат, и калькулятор покажет, в какую сумму превратились вложения за этот отрезок времени и сколько составила среднегодовая доходность с учетом реинвестирования дивидендов.

Калькулятор dqydj сообщает, что с 11 октября 2013 по 9 января 2020 года 10 000 $, вложенные в фонд NOBL, превратились в 21 091 $. Доходность составила 12,68% годовых

Наконец, можно использовать сервис Portfolio Visualizer. Он позволяет тестировать и сравнивать инвестиционные портфели на исторических данных и показывает доходность, волатильность, величину просадки разных активов и другую полезную информацию.

Чтобы узнать доходность какого-то ETF с учетом дивидендов, надо в разделе Backtest Portfolio выбрать интересующий интервал времени и вписать название или тикер фонда в строку Asset 1, присвоив значение 100%. Можно сделать портфель из нескольких фондов или фондов и отдельных акций, прописав для каждого инструмента свой вес и указав параметры ребалансировки. Далее надо нажать кнопку Analyze Portfolio — все.

По данным Portfolio Visualizer, ETF RZV с января 2020 по декабрь 2020 года принес −0,17% годовых. Вложенные 10 000 $ превратились в 9948 $

Что еще стоит знать

Когда считаете доходность фонда вручную или смотрите готовые данные, не надо из результата вычитать расходы на управление фондом. Они постепенно удерживаются из активов фонда и поэтому уже учтены в расчетах.

Если считаете доходность ETF, который платит дивиденды, надо учесть и дивидендные выплаты, а не только изменение цены. Сайты ETF-провайдеров и базы данных обычно показывают доходность уже с учетом реинвестирования дивидендов — это называется total return.

Чтобы точнее понять, сколько вы заработали или могли заработать на акциях какого-то фонда, не забудьте учесть комиссию брокера и биржи за покупку и продажу акций. И помните про НДФЛ.

И еще кое-что. Прошлая доходность инвестиционных инструментов не предсказывает их будущую доходность. То, что в 2020 году выросло на 30%, в 2020 может вырасти на 1% или упасть на 20%. Не стоит выбирать ETF для инвестиционного портфеля только на основе их доходности за последнее время.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах или законах, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

ETF фонды — вопросы и ответы

В этой статье мы поговорим про наиболее частые вопросы рядовых инвесторов по ETF. Этот биржевой продукт заслуживает большого внимания за свою полезность и удобство.

1. Что такое ETF простыми словами

ETF фонды появились сравнительно недавно. Первый появился в 1990 году в Канаде, а чуть позже в США (1993). С тех пор этот инструмент завоевал очень большую популярность среди всех инвесторов по всему миру. В России первые ЕТФ появились лишь в 2013 году.

Наибольшей популярностью пользуются ETF на фондовые индексы. На втором месте по интересу стоят фонды облигаций.

На Московской бирже представлены 5 компаний выпускающих ЕТФ: FinEx, ITI Funds, СберБанк, ВТБ и Альфа капитал.

Купить ETF можно просто открыв брокерский счёт у брокера. Рекомендую следующих для работы:

Это самые крупные и надежные брокерские компании в России. У них отсутствуют комиссии за ввод/вывод денег. Комиссия берется лишь за торговый оборот (по сравнению с другими компаниями комиссии минимальны).

2. Разница между ETF и ПИФами

Рассмотрим таблицу главных отличий между ЕТФ и ПИФом:

ETFПИФ
ДоступностьЕТФ можно продать и купить на фондовой бирже, как любую акцию. Торгуются в режиме Т+2.Продаются только в компаниях по какому-то единому курсу за день.
КомиссияКомиссия составляет не более 1%. У зарубежных фондов она еще меньше: 0,03-0,15%.Огромная комиссия в размере 3-5% в год.
Ввод/Вывод денегПонятие ввода и вывода денег нет. По сути есть лишь биржевая операция по покупке и продаже. Инвестор платит лишь за торговый оборот своему брокеру в момент покупки и продажи фонда.Многие ПИФы берут комиссию за пополнение и снятие. Например, это могут быть суммы 1-3%.
Длительность инвестированияМожно продать сразу после покупкиВ большинстве случаев указывается минимальный срок вложения. Например, 3 месяца.
Состав портфеляПолностью копируют тот портфель, на котором основан ЕТФ. Например, это может быть индекс ММВБ, SP500 и т.д.Состав активов и их процентное соотношение может не раскрываться.
ДоходностьПоскольку ETF копируют индекс, то и доходность получается примерно такая же за исключением крошечной комиссии за управление.Как правило, активное управление проигрывает простому копированию индекса на промежутке времени 5 лет. 90% ПИФов показывают меньшую прибыль.
Читайте также:  Инвестирование в фондовый рынок Израиля

Общее у ETF и ПИФов:

  • Возможность вернуть налог на прибыль, если время во владении составляет более 3 лет
  • Оба актива диверсифицированы
  • Имеют строгий аудит и контроль, поэтому можно назвать эти инвестиции защищенными. Однако риски биржевых спадов никто не отменял.

3. Как формируется цена на ETF

Создатели фонда отслеживают состав своего портфеля постоянно. Рассчитывается совокупная стоимость их активов с учетом весов отдельных эмитентов входящих в него. Таким образом, фонд постоянно знает свою справедливую цену.

Заранее выпускается какое-то число бумаг ETF, чтобы продать их желающим купить на бирже. За создание ликвидности отвечают отдельные организации (их называют “маркет-мейкеры”). Отдельная организация в лице депозитария отслеживает, чтобы активы фонда были подкреплены реальными ценными бумагами.

4. Выплата дивидендов на ETF

Большинство торгуемых на Московской бирже биржевых фондов не платят дивиденды, а реинвестируют их. Для конечного инвестора особой разницы нет, поскольку он может самостоятельно продать подорожавший фонд и тем самым выплатит себе дивиденды.

Реинвестирование более удобно для долгосрочных инвесторов, поскольку можно освободить от налогов прибыль от разницы покупки и продажи ETF. А дивиденды в свою очередь всегда облагаются налогом на прибыль.

Также стоит помнить, что если фонд платит дивиденды, то фактически идет двойное налогообложение. Фонду деньги приходят с удержанным налогом, а в момент выплаты инвестору, уже он заплатит еще раз с этих же денег налог.

На Московской бирже ETF RUSE выплачивает дивиденды в конце года.

5. Налоги на прибыль по ETF

На прибыль по ETF нужно заплатить налог 13%. Если держать фонд более 3 лет, то можно оформить возврат на вычет. Правда сумма ограничена на 3 млн. рублей в год. То есть за 3 года можно освободить налог от общей суммы 9 млн.рублей. Если у инвестора сумма 10 млн.руб, то на оставшийся 1 млн.рублей будет начисляться налог.

Для нерезидентов таких послаблений нет.

Фонды ЕТФ стали отличным решением для рядовых инвесторов, поскольку они позволяют сразу инвестировать сразу в весь фондовый рынок. Это отличное решение для начинающих инвесторов, которые еще не могут сами выбрать недооцененные компании. Плюс к тому же в любому случае инвестору предстоит составлять портфель, а не покупать лишь одну компанию.

Такие фонды будут отличным решением для пассивного инвестирования. Такую стратегию называют “купи и держи”.

7. Риски инвестирования в ETF

Риск вложений в ETF существует, но лишь в пределах падения стоимости активов входящих в фонд. На момент написания статьи в мировой практике еще не закрылся ни один фонд. Вероятно, что и в будущем такое положение продолжиться.

8. Какая минимальная сумма для инвестирования

На фондовой бирже разрешается покупать по 1 ценной бумаге. Стоимость фондов меняется. На 2020 год минимальная стоимость фонда начиналась от 600 рублей и до 3000 рублей.

Как правило, если стоимость очень возрастает, то ETF дробят на более мелкие доли, чтобы делать инструмент более ликвидным и доступным для широкой публики. Например, так поступил один раз FXRU, когда его цена дошла до 7500 рублей.

Страница была вам полезна?

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ссылке .

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.

Оцените статью
Добавить комментарий