Акции компаний фармации в кризис

Акции компаний фармации в кризис

Фармацевтические компании из США продемонстрировали сильные результаты по итогам второго квартала 2020 года — и по показателям продаж, и по показателям прибыли. Аналитик «Альфа-Капитал» Дарья Желаннова и руководитель управления анализа валютных рисков Dukascopy Bank Евгения Абрамович сошлись во мнении, что вкладываться в американских производителей лекарств стоит на длительный срок. По их словам, у акций есть потенциал роста.

Редакция РБК Quote предложила аналитикам сравнить три фармацевтические компании и выбрать одну — наиболее привлекательную для инвестиций. В опросе участвовали представители «БКС Премьер», «Альпари», Dukascopy Bank и «Альфа-Капитала». Они оценили потенциал Regeneron Pharmaceuticals, Eli Lilly и Biogen.

«Американский фармсегмент достаточно стабилен, — считает Евгения Абрамович. — Во втором квартале 61 из 63 фармацевтических компаний, торгующихся на бирже, оказались лучше ожиданий аналитиков. Дополнительную поддержку сектору оказала инициатива Трампа по снижению налогов. Это помогло нарастить доходность с акций в среднем на 24,7% во втором квартале».

Акции идут вверх благодаря тому, что спрос на лекарства постоянно растет. Это происходит из-за старения населения, объяснил инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. «За последние 60 лет доля расходов на здравоохранение в ВВП США увеличилась в три раза», — констатировал аналитик.

О чем нужно знать инвестору

Рассматривая фармацевтический сектор США для инвестиций необходимо понимать, что все компании этой отрасли можно разделить на три типа, предупредила заместитель директора аналитического департамента «Альпари» Анна Кокорева. Первый — это крупные компании, которые работают на рынке давно, имеют массу патентов на выпуск препаратов широкого потребления, а также эксклюзивные разработки. Они стали международными узнаваемыми брендами. К этому типу относится Eli Lilly и Biogen.

Второй тип — это средние и мелкие компании, которые после длительных этапов разработок вышли на стадию коммерческих продаж. В такие бумаги можно вкладываться, так как основные затраты сейчас будут обоснованы маркетинговой составляющей и расширением рынка сбыта продукции. К ним можно отнести Regeneron Pharmaceuticals c капитализацией в $37 млрд.

И третий тип — это те, кто занимаются разработками, которые, вероятно, вряд ли когда-то пройдут лицензирование на американском рынке. Таких компаний очень много, в основном они небольшие и их стратегия базируется на разработках каких-то одного-двух, по их мнению, инновационных препаратов.

«Если крупные компании производят широкую линейку препаратов от разных болезней, то средние и мелкие, как правило, завязаны на препараты, ориентированные на конкретную группу заболеваний, — рассказала Анна Кокорева. — Такие компании более уязвимы и подвержены серьезной волатильности , но при достижении успеха именно их акции показывают значительный рост. Эти компании наиболее рискованные для вложений, но в случае успеха на них можно хорошо заработать».

О нестабильности котировок предупредили и в «БКС Брокер». «В США на этот бизнес оказывается серьезное политическое давление: многие новые препараты долго ждут своей очереди на одобрение для старта продаж, а демократическое партия ведет целенаправленную кампанию по жесткому контролю цен на лекарства по программам Medicare и Medicaid», — заявил Александр Бахтин.

Наихудшие прогнозы аналитиков собрала компания Regeneron. «Эта фирма сталкивается с серьезной конкуренцией на рынке, что влияет на продажи ее основного препарата Eylea, — указала Анна Кокорева из «Альпари». — Если в ближайшее время Regeneron не изменит стратегию продвижения, то продажи начнут сокращаться, а доля препарата на рынке будет снижаться. О том, что у компании есть проблемы со сбытом товара, намекает и рост запасов: за шесть месяцев 2020 года запасы выросли на 28%».

В случае с Biogen эксперты рекомендуют держать акции. «Biogen сейчас можно купить с 20%-ным дисконтом к своей максимальной цене, которая была летом 2015 года. Компания активно разрабатывает новые препараты, и с их запуском может существенно улучшить свои финансовые показатели», — предсказал Александр Бахтин.

Основной риск Biogen заключается в препаратах, предназначенных для лечения болезни Альцгеймера. Эти лекарства пока не прошли обязательное тестирование и не поступили в широкую продажу. «Инвесторы насторожены: деньги компании, вложенные в исследования, могут не окупиться», — говорится в прогнозе «Альпари».

Самые позитивные отзывы аналитиков собрала компания Eli Lilly. В ее пользу говорит капитализация в размере $107 млрд и широкая линейка лекарств от разных болезней, считают эксперты.

«Eli Lilly показала объем продаж на 5% выше ожиданий аналитиков — больше, чем кто-либо в индустрии, — заявила Евгения Абрамович. — Хорошие перспективы к росту акций создают шум вокруг IPO миноритарного пакета в ее дочерней компании Elanco, а также хороший рост маржи. Компания заработала в 17,9 раз больше ожиданий аналитиков, в то время как, скажем, Pfizer — в 13 раз».

Читайте также:  Возможное будущее для Форекса

«Из последней отчетности мы можем видеть, что во II квартале 2020 года продажи препарата Cialis от Eli Lilly упали вместе выручкой от его продаж, однако это падение было компенсировано ростом продаж препарата Humalog. Бизнес компании менее уязвим, чем у тех, кто производит узкий перечень препаратов или медицинского оборудования», — заключила Анна Кокорева.

7 лучших акций для покупки из отрасли здравоохранения

Акции медицинских компаний

Дивиденды, уверенный рост, большая прибыль – акции медицинских компаний имеют немало преимуществ.

В отличие от других секторов экономики, ценные бумаги в здравоохранении сильно выигрывают благодаря простой и необратимой тенденции – поколение беби-бума стареет. В США примерно 10 000 беби-бумеров уходит на пенсию каждый день. Даже самые молодые представители этой социальной группы, родившиеся в 1964 году, будут достигать пенсионного возраста вплоть до 2029-2030 года.

Учитывая неизбежные проблемы со здоровьем, которые сопровождает старость, можно говорить о спросе на продукты данных компаний.

В этой подборке семь акций из сектора здравоохранения, который в прошлом году вырос на 23%.

[Примечание: Цены на акции и показатели в статье, указаны на момент публикации. Актуальные цены акций вы можете увидеть в специальном виджете в конце текста. Перед покупкой акций всегда проводите собственный анализ. Вложение денег несёт риск их потери. Эта статья опубликована с целью обзора, а не призыва к покупке.]

1. AbbVie Inc. [NYSE: ABBV]

• Цена акции: $89.90

Этот биофармацевтический гигант имеет капитализацию в $139 млрд и предлагает инвесторам дивиденды в размере 4,18%. На протяжении 2020 года акции компании прибавили в цене больше 50%.

Celgene и ABBV – самые быстрорастущие фармацевтические предприятия в мире. Обе ожидают в 2020 году рост выручки на 15%.

Правда, стоит отметить, что ABBV находится в зависимости от одного препарата – Humira. Но, несмотря на риски, связанные с этим, AbbVie по-прежнему рассматривается многими экспертами как хороший актив. Дело в том, что Humira защищена патентом до 2022 года. Это поддержит спрос, хоть конкуренты и стремятся вывести на рынок аналогичные продукты.

2. Regeneron Pharmaceuticals Inc. [NASDAQ: REGN]

• Цена акции: $395.22

Regeneron с начала 1970-х годов не выплачивает дивиденды, но акции REGN остаются хорошим вариантом для инвестиций в здравоохранение. Капитализация компании равна $43 млрд.

Аналитики ожидают, что в 2020 году выручка составит $6,39 млрд. Это на 9% больше предыдущего года, и на 204% больше, чем в 2013.

Препарат Eylea Regeneron, разработанный для лечения дегенерации жёлтого пятна, вызванной возрастом, и других болезней сетчатки, генерирует для компании 80% дохода. Но REGN не статична и планирует выпуск других продуктов. В 2020 году были одобрены новые лекарства против ревматоидного артрита и экземы. В разработке есть перспективные препараты, находящиеся на 2-ой и 3-ей фазах испытаний. Всё это должно способствовать дальнейшему росту.

3. Celgene Corp. [NASDAQ: CELG]

• Цена акции: $82.95

Это биотехнологическая компания, которая разрабатывает и продаёт лекарства для лечения рака. В октябре прошлого года у Celgene была большая просадка (-30%) из-за неудачных исследований. Поэтому компания сократила долгосрочные доходы и EPS. Но выгода от покупки Celgene заключается в простой математике. Предполагая крайне консервативное P/E 16 (10-летний минимум 17,9), и применяя его к недавно пересмотренной компанией EPS $12,5 на 2020 год, получается целевая цена в $200.

Если весь рынок не удвоится в течение следующих трёх лет, акции медицинских компаний получат яркого лидера в виде CELG, что делает её хорошим вариантом для покупки прямо сейчас.

4. Editas Medicine Inc. [NASDAQ: EDIT]

• Цена акции: $28.35

EDIT пока что не является ключевым игроком отрасли, но имеет все шансы в него превратиться. Основатели компании оказались одними из тех учёных, которые впервые обнаружили CRISPR – технологию редактирования проблемных последовательностей ДНК.

Звучит круто, но сейчас Editas Medicine – это игра во «всё или ничего», поэтому не стоит продавать квартиру, надеясь на рывок цены.

5. Johnson & Johnson [NYSE: JNJ]

• Цена акции: $139.50

JNJ не выглядит так же знаменательно, как Editas, но акции медицинских компаний и не должны постоянно ощущать восторженность инвесторов. Это не обязательное условие, чтобы быть одной из лучших ценных бумаг в здравоохранении.

Бизнес Johnson&Johnson хорошо диверсифицирован, компания всё больше концентрируется на агрессивном расширении фармацевтического направления. Например, после покупки европейского Actelion в 2020 году за $30 млрд доходы от фармацевтики растут быстрее, чем от медицинских устройств и потребительских товаров.

Сейчас Johnson&Johnson имеет 35 методов лечения различных болезней в третьей фазе клинических испытаний. У инвесторов есть дивидендный доход 2,58%, который постепенно увеличивается не первый десяток лет.

6. Ligand Pharmaceuticals Inc. [NASDAQ: LGND]

• Цена акции: $197.06

Ligand Pharmaceuticals — растущая компания со средним капиталом больше $4 млрд, которую стоит, как минимум, добавить в свой список наблюдения.

Ligand помогает другим фармацевтическим компаниям разрабатывать и открывать лекарства. Исследование медикаментов – область с огромным спросом на аутсорсинг, и аналитики ожидают, что EPS LGND будет составлять около 27% в год на протяжении следующих пяти лет.

В то время как LGND растёт, акциям может понадобиться несколько лет, чтобы быть оценёнными рынком. Учитывая это, они остаются неплохим вариантом для долгосрочного вложения.

7. Alkermes PLC [NASDAQ: ALKS]

• Цена акции: $40.80

Читайте также:  Swissquote bank для Форекс

Эту биотехнологическую компанию, которая базируется в Дублине, сложно анализировать по традиционным метрикам. Массивные и устойчивые инвестиции в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы позволяют действовать почти безубыточно. Это, в свою очередь, приводит к фиктивному соотношению P/E.

С другой стороны, Alkermes ориентируется на разработку методов лечения наркозависимости и психических заболеваний. Оба эти направления испытывают дефицит в технологиях, поэтому спрос обеспечен.

Сейчас четыре продукта компании проходят 3-ю фазу испытаний или этап одобрения в FDA. Alkermes уже выпускает востребованные препараты для лечения шизофрении, биполярного расстройства, алкогольной и опиоидной зависимости. ALKS выглядит многообещающе, даже если для достижения стабильной прибыли понадобится несколько лет.

Акции компаний фармации в кризис

Предобзор IPO Passage BIO ( PASG )

  • Passage Bio ( PASG ) подала заявку на привлечение 125 миллионов долларов в ходе IPO, хотя конечная цифра будет известна позднее.
  • Компания является классическим представителем биотехнологической отрасли, работающей в области лечения геномных заболеваний
  • Passage BIO не имеет действующих препаратов готовых к коммерциализации, все разработки находятся на доклинической стадии.
  • Ищете больше идей, как эта? Получите их в нашем телеграмм канале

С момента официального запуска в феврале 2020 года Passage привлекла более 225 миллионов долларов от частных инвесторов.

Фирма имеет лицензии и патенты на свои доклинические разработки, всего в разработке находится шесть геномных методов лечения редких заболеваний центральной нервной системы.

Компания планирует разработать и запатентовать еще шесть генных терапевтических разработок к 2022 году.

Похоже, экстренной встречи ОПЕК+ не будет

В понедельник 17 февраля к середине торговой сессии на российском фондовом рынке наблюдается незначительное изменение. Рублевый индекс МосБиржи прибавляет около 0,1%, а долларовый Индекс РТС растет на 0,4%. Торговая активность существенно упала по сравнению с уровнем пятницы. Среди акций, входящих в расчет Индекса МосБиржи, в лидерах по темпам роста можно назвать акции RUSAL Plc и Интер РАО, цены которых прибавляют 1,4%. Обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» и АФК «Система» подрастают в цене на 1,2-1,3%. Котировки акций ПИК растут на 1,1%.

Среди наиболее ликвидных акций в лидерах по темпам снижения дня можно назвать расписки TCS, котировки которых теряют в цене 2,3%. Акции Yandex падают в цене на 1,2%. В конце прошлой недели компания опубликовала финансовую отчетность за 4 кв. и весь 2020г. Квартальная выручка выросла на треть в годовом выражении, а чистая прибыль упала до 280 млн. руб. против 5,4 млрд. руб. годом ранее. Показатель EBITDA вырос на 7% и превысил 13,2 млрд. руб. По итогам года выручка выросла на 37%, показатель EBITDA увеличился на 29%, а чистая прибыль упала на 75% — до 11,2 млрд. руб. Акции Полюса и Polymetal снижаются в цене на 0,8% и 0,5% соответственно. Котировки апрельских контрактов на золото сегодня показывают небольшой минус в 0,2%. Акций ММК проседают в цене на 0,7%.

Разочаровывающая корпоративная отчетность и коронавирус держат фондовый рынок Европы

В пятницу, 14 февраля, на ключевые фондовые индексы европейского региона повлияла разочаровывающая корпоративная отчетность ряда компаний и неоднозначная статистика. Кроме того, инвесторы продолжали следить за ситуацией в Китае в отношении распространения коронавируса. В итоге пятничные торги завершились разнонаправленно. Британский индекс FTSE100 зафиксировался на уровне 7409 пунктов, немецкий DAX — на уровне 13744 пунктов, французский САС40 — на 6069 пунктах.

По предварительным данным, ВВП Германии увеличился в четвертом квартале на 0,3% г/г, но продемонстрировал нулевое изменение по сравнению с третьим кварталом. Темпы роста ВВП еврозоны замедлились в четвертом квартале до минимального уровня с 2013 года. По предварительным данным, показатель увеличился на 0,1% к/к и 0,9% г/г.

В числе лидеров роста оказались бумаги французской энергетической компании Electricite de France (EDF) с ростом на на 9,7% благодаря финансовым результатам за минувший год и прогнозам по EBITDA в 2020 году с ростом на 7,8% г/г.

Коронавирус – три уровня проблемы

В четверг официальная китайская статистика по коронавирусу была существенно пересмотрена в сторону повышения. В результате число заболевший выросло за сутки сразу на 33% — до 59 493 человек, количество выздоровевших на 26% — до 5 969 человек, а число умерших на 21,5% — до 1353 человек.

Таким образом, количество прошедших через болезнь полностью (т.е. сумма выздоровевших и умерших) составило 7322 человек, а летальность болезни (отношение умерших к переболевшим) снизилась до 18,5%.

Такой резкий скачок власти КНР объясняют изменением методики обследования, позволившим выявить ранее не обнаруженные случаи. Надо сказать, что называемые прежде цифры вызывали определенные сомнения, потому что не объясняли столь масштабных карантинных мероприятий, предпринимаемых в Китае, когда изолированными оказались целые области страны с десятками миллионов жителей.

На основании того факта, что в Китае решили обнародовать более высокие цифры, можно построить как минимум два предположения. Одно, как водится, хорошее, а другое – плохое.

Лучшие акции из сектора здравоохранения США на январь 2020 года.

Здравоохранение, один из крупнейших и наиболее сложных секторов, состоит из широкого круга компаний, которые продают медицинские товары и услуги. В группу входят компании, продающие лекарства и медицинские приборы, больницы и поставщики медицинских услуг, а также компании, продающие такие услуги, как страхование и сопутствующие товары. Некоторые из крупнейших акций здравоохранения в мире включают Johnson & Johnson (JNJ) и Pfizer, Inc. (PFE).

За последние 12 месяцев сектор здравоохранения показал слабые результаты по сравнению с S&P 500, а SPDR ETF (XLV) из сектора здравоохранения вернулся на 20,3% 1 по сравнению с 30,0% для индекса S&P.

Читайте также:  Индикатор для Форекс camarilla

Ниже мы рассмотрим топ-3 акций в секторе здравоохранения за январь с точки зрения наилучшей стоимости, самого быстрого роста доходов и наибольшей динамики.

Вот акции компаний по здравоохранению из индекса S&P 500 с самым низким 12-месячным последним отношением цены к прибыли (P/E) в секторе. Поскольку прибыль может быть возвращена акционерам в виде дивидендов и выкупов, низкий коэффициент P/E показывает, что вы платите меньше за каждый доллар полученной прибыли.

Название и тикерЦена $Рыночная капитализация $Коэффициент цена/прибыль P/E
Biogen Inc. (BIIB)29053 млрд.10,27
Pfizer Inc. (PFE)38,8214 млрд.13,7
Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA)5952,65 млрд.13,8

Biogen Inc. фокусируется на открытии, разработке и коммерциализации фармацевтических препаратов, уделяя особое внимание медицинским потребностям в области неврологии, иммунологии и гематологии. Недавно компания санкционировала программу выкупа до 5,0 миллиардов долларов США простых акций.

Pfizer Inc. фармацевтическая компания, которая разрабатывает лекарства, медицинские приборы, вакцины и другие продукты, связанные с онкологией, сердечно-сосудистыми заболеваниями и многим другим.

Walgreens Boots Alliance Inc. владеет и управляет более чем 18 750 аптечными и медицинскими розничными магазинами в 11 странах.

Акции компаний здравоохранения с самым быстрым ростом доходов.

Ниже представлены акции здравоохранения из S&P 500 с самым высоким годовым ростом прибыли на акцию (EPS) за последний квартал. Рост доходов показывает, что бизнес компании растет и приносит больше денег, которые она может реинвестировать или вернуть акционерам.

Название и тикерЦена $Рыночная капитализация $Рост прибыли на акцию EPS %
Centene Corp. (CNC)6326 млрд.360
Incyte Corp. (INCY)7716,2 млрд.321
Teleflex Inc. (TFX)37817,5 млрд.300

Centene Corp. обеспечивает медицинское страхование незастрахованных и недостаточно застрахованных лиц с помощью различных государственных программ, в том числе Medicaid.

Incyte Corp. фокусируется на открытии, разработке и коммерциализации онкологических препаратов. Компания только что объявила, что испытания фазы 3 для Itacitinib, лечения отторжения трансплантатов.

Teleflex Inc. разрабатывает и производит медицинские продукты, уделяя особое внимание одноразовым медицинским устройствам для диагностических и терапевтических процедур, а также для хирургических операций. Компания только что получила одобрение FDA на систему UroLift, используемую для лечения проблем с простатой.

Акции здравоохранения с наибольшим ростом.

Это акции здравоохранения из S&P 500, которые имели наибольший общий доход за последние 12 месяцев.

Название и тикерЦена $Рыночная капитализация $Рост за последние 12 мес в %
Zoetis Inc. (ZTS)13363 млрд.65
Edwards Lifesciences Corp. (EW)23348 млрд.61
Danaher Corp. (DHR)156108 млрд.59
ETF на индекс здравоохранения SPDR ETF (XLV)100,620,1 млрд.21

Zoetis Inc. разрабатывает, производит и распространяет лекарства и диагностические продукты, используемые для ухода за домашним скотом и домашними животными.

Edwards Lifesciences Corp. Концентрируясь на лечении сердечно-сосудистых заболеваний, Edwards создает и продает такие продукты, как сердечные клапаны, системы мониторинга и исследовательские медицинские устройства.

Danaher Corp. разрабатывает и распространяет медицинские и стоматологические диагностические продукты, и услуги, включая микроскопы, центрифуги, протезы, цифровые системы визуализации и многое другое.

МосБиржа Архив: Фармстанд

О компании

Полное наименование: Публичное акционерное общество “Фармстандарт”

ОАО “Фармстандарт” – одна из ведущих российских фармацевтических компаний. Головной офис находится в городе Долгопрудном (Московская область). Компания занимается разработкой и производством лекарственных препаратов. Наиболее известными препаратами компании на сегодняшний день являются “Арбидол”, “Компливит”, “Пенталгин”, “Флюкостат”, “Афобазол”.

Группа компаний “Фармстандарт” выпускает более 250 наименований лекарственных средств, включая препараты для лечения сердечнососудистых заболеваний, сахарного диабета, дефицита гормона роста, гастроэнтерологических, неврологических, инфекционных заболеваний, нарушений обмена веществ, онкологических и других заболеваний. Более 120 препаратов (с учётом всех форм и дозировок) входят в “Перечень жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов”. “Фармстандарт” является участником совместного биотехнологического проекта “Генериум” по разработке и производству социально значимых препаратов в рамках госпрограммы импортозамещения.

Совокупные производственные мощности компании позволяют выпускать компании более 1,7 млрд упаковок в год. Производственные мощности группы компаний “Фармстандарт” обеспечивают 8 современных заводов по производству лекарственных средств: “Фармстандарт-Лексредства (Курск), “Фармстандарт-УфаВИТА” (Уфа), “Фармстандарт-Томскхимфарм” (Томск), “Фармстандарт- Биолек” ( Харьков, Украина), “Биомед” им. И. И. Мечникова (Москва), “ФАРМАПАРК” (Москва), “Лекко” (Владимирская область, пос. Вольгинский) и завод медицинского оборудования “ТЗМОИ (Тюмень).

Акции и глобальные депозитарные расписки компании обращаются на биржевых площадках ММВБ-РТС и LSE (Лондонская биржа). Номинальная стоимость акций – 1 рубль. На ММВБ бумаги вышли 6 июля 2007 года. Компания “Фармстандарт” 4 мая 2007 года провела публичное размещение акций (IPO). Размещение прошло по верхней границе установленного диапазона – $58,2 за акцию и $14,55 за депозитарную расписку. Капитализация компании по итогам IPO составила $2,2 млрд. “Фармстандарт” разместил на российских и лондонской биржах 40% от уставного капитала, выручив $880 млн до исполнения опциона. Глобальными сокоординаторами размещения стали CITI и UBS Investment Bank. “Фармстандарт” – первая российская фармацевтическая компания, чьи акции котируются на международном рынке.

Генеральный директор компании – Владимир Чупиков. Председатель совета директоров – Виктор Харитонин. Компания Augment Investments Ltd, бенефициарами которой являются Виктор Харитонин и Егор Кульков, владеет 54,32% акциями “Фармстандарта”. Ранее часть акций Augment Investments Limited принадлежала Роману Абрамовичу, Евгению Швидлеру и структурам, близким к менеджменту компании Millhouse.

Оцените статью
Добавить комментарий